DRAM: Vraag impliceert investering 200 miljard in keten
Volgens UBS zou de verwachte DRAM-vraag van OpenAI zo groot kunnen worden dat de wereldwijde productiecapaciteit in slechts vier jaar tijd verdrievoudigd moet worden.
Dat impliceert een investering van meer dan 200 miljard dollar in nieuwe fabs, tooling en packagingcapaciteit – een industriële megacyclus die de komende jaren de toon kan zetten binnen de halfgeleiderwereld.
De berekening is gebaseerd op een scenario waarin OpenAI tegen 2029 tot 900.000 wafers per maand nodig heeft, vooral voor HBM3E-geheugen.
Als die groei zich doorzet, dan moeten producenten en toeleveranciers in vrijwel alle segmenten van de waardeketen hun capaciteit fors uitbreiden. Daarmee dreigt geheugen – na chips en AI-inferentie – het volgende structurele knelpunt te worden.
Sector in opwaartse beweging
Niet elk aandeel binnen deze groep zal automatisch profiteren, maar de sector als geheel beweegt duidelijk omhoog. De komende jaren ontstaat een langdurige investeringscyclus die de hele halfgeleiderketen raakt.
Wij hebben al posities in verschillende bedrijven binnen deze groep, verspreid over meerdere segmenten van de waardeketen.
De nadruk ligt op ondernemingen met sterke balansen, bewezen technologie en directe blootstelling aan AI-gerelateerde groei in geheugen, HBM en halfgeleiderapparatuur.
Hieronder een lijst. Let op: deze lijst is niet compleet en verwijst niet naar onze eigen beleggingen, maar dient puur ter informatie. Ook is het geen gegeven dat al deze aandelen zullen stijgen.
De lijst
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
