We zijn momenteel in bèta bezig met een model waarmee we aan de hand van opties proberen te berekenen waar de koers van een aandeel theoretisch naartoe zou kunnen bewegen. Het model gebruikt informatie uit verschillende looptijden in de optiemarkt en vertaalt die naar mogelijke koersniveaus voor de komende maanden en jaren.

Heb je vragen stuur gerust een appje, of naar info@scetrader.nl een mail.

De niveaus zijn modeluitkomsten uit de aangeleverde optieketen en geen officiële koersdoelen. Vooral langere looptijden moeten voorzichtiger worden gelezen wanneer quality of bandvalidatie afneemt.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

iShares Silver Trust noteert in deze analyse op 54,51 dollar. De definitieve optiecurve laat een opvallend profiel zien. Op 30 dagen wordt direct een forse opwaartse sprong ingeprijsd. Richting drie maanden vlakt de route vervolgens tijdelijk af, waarna de stijging op zes en twaalf maanden opnieuw versnelt. Ook de langste looptijd blijft zeer positief, maar de extreme upper-tail wordt niet volledig als centrale publicatieroute overgenomen.

Algemeen beeld

De ATM implied volatility loopt op van circa 34,3% op 30D naar bijna 39,7% op FULL. Tegelijk wordt de directionele tilt steeds positiever: +0,392 op 30D, +0,697 op 3M, +0,757 op 6M, +0,789 op 12M en +0,776 op FULL.

De optiecurve is daarmee structureel bullish. De opvallende tijdelijke afvlakking tussen 30D en 3M komt niet doordat de skew zwakker wordt, maar doordat 30D bewust een veel hogere short-end tail-route gebruikt.

Overzicht

30 dagen: forse directe sprong

De gepubliceerde route ligt op 63,60 dollar, 16,68% boven de huidige koers.

Dit niveau ligt boven Q88 en volgt de hogere short-end tail van de 30D-smile. De stijging is daarmee agressief, maar nog steeds uit de eigen optiechain afgeleid.

De Forward ligt op 54,63 dollar en ATM IV rond 34,3%. De directionele tilt bedraagt +0,392.

3 maanden: tijdelijke afvlakking

Op drie maanden stijgt het pad slechts beperkt verder naar 65,23 dollar, 19,67% boven spot.

Vanaf 30D komt er slechts 1,63 dollar bij. De curve vlakt hier dus tijdelijk af.

Tegelijk stijgt de directionele tilt juist fors naar +0,697. De optie-asymmetrie wordt dus sterker, ook al beweegt de gepubliceerde high-path tussen deze twee horizons maar beperkt.

6 maanden: nieuwe versnelling

Op zes maanden stijgt de route naar 70,34 dollar, 29,04% boven spot.

Vanaf 3M komt er 5,11 dollar bij. De tijdelijke afvlakking maakt dus plaats voor een nieuwe stijgingsfase.

De Forward ligt op 55,34 dollar, ATM IV rond 36,1% en de tilt bedraagt +0,757.

12 maanden: krachtige bullish herwaardering

Op twaalf maanden stijgt de route verder naar 78,09 dollar, 43,26% boven de huidige koers.

Vanaf 6M komt er 7,75 dollar bij. De directionele tilt bereikt +0,789 en is daarmee rond deze horizon het sterkst.

De one-year curve blijft dus overtuigend bullish.

Langste looptijd: zeer positief, maar minder extreem

FULL 2029 komt uit op 99,66 dollar, 82,83% boven spot.

Vanaf twaalf maanden is dat een stijging van 21,57 dollar. Daarmee blijft de lange-termijnroute zeer krachtig.

De extreme Q88-tail ligt hoger, rond 113,99 dollar. Die wordt bewust niet als centrale publicatieroute gebruikt. De long-end strike- en bid/ask-kwaliteit is minder sterk, terwijl de maturity-ladder laat zien dat de uiterste upper-tail rond 2028/2029 begint te verzadigen.

De publicatie blijft daarom op 99,66 dollar. Dat houdt de sterke bullish richting intact zonder de uiterste tail als meest waarschijnlijke route te presenteren.

Het volledige koerspad

Het definitieve pad loopt van 63,60 dollar op 30D naar 65,23 dollar op 3M, 70,34 dollar op 6M en 78,09 dollar op 12M. FULL 2029 komt uit op 99,66 dollar.

De vorm is daarmee duidelijk: een forse onmiddellijke sprong, tijdelijke afvlakking rond drie maanden, daarna hernieuwde versnelling richting zes en twaalf maanden en uiteindelijk een zeer sterke maar minder extreme lange-termijnroute.

English

iShares Silver Trust: sharp initial jump, temporary flattening and renewed long-term upside

iShares Silver Trust starts from a reference price of $54.51. The final options curve shows a distinctive profile. A large upward move is priced immediately at 30 days. The route then temporarily flattens into three months before accelerating again at six and twelve months. The longest maturity also remains strongly positive, although the most extreme upper tail is no longer used as the central published route.

These levels are model outputs derived from the supplied options chain and are not official price targets.

General view

ATM implied volatility rises from approximately 34.3% at 30D to almost 39.7% at FULL. Directional tilt becomes progressively more positive: +0.392 at 30D, +0.697 at 3M, +0.757 at 6M, +0.789 at 12M and +0.776 at FULL.

The options curve is therefore structurally bullish. The temporary flattening from 30D to 3M does not reflect weaker skew; it results from the deliberately higher short-end tail route used at 30D.

Overview

30 days: sharp immediate jump

The published route is $63.60, 16.68% above the current price.

This level sits above Q88 and follows the higher short-end tail of the 30D smile. The move is aggressive, but remains derived from the actual option chain.

The Forward is $54.63 and ATM IV around 34.3%. Directional tilt is +0.392.

3 months: temporary flattening

At three months, the path rises only modestly further to $65.23, 19.67% above spot.

That is only $1.63 above the 30D route, so the curve temporarily flattens here.

At the same time, directional tilt rises sharply to +0.697. Option asymmetry therefore strengthens even though the published high-path changes only modestly between the two horizons.

6 months: renewed acceleration

At six months, the route rises to $70.34, 29.04% above spot.

The path gains another $5.11 from 3M. The temporary flattening is therefore followed by a new upward phase.

The Forward is $55.34, ATM IV around 36.1% and tilt reaches +0.757.

12 months: powerful bullish repricing

At twelve months, the route rises further to $78.09, 43.26% above the current price.

The path gains another $7.75 from 6M. Directional tilt reaches +0.789 and is strongest around this horizon.

The one-year options curve therefore remains convincingly bullish.

Longest maturity: very positive, but less extreme

FULL 2029 reaches $99.66, 82.83% above spot.

From twelve months, that represents an increase of $21.57. The long-term route therefore remains very strong.

The extreme Q88 tail lies higher, around $113.99. It is deliberately not used as the central published route. Long-end strike and bid/ask quality are weaker, while the maturity ladder shows that the furthest upper tail begins to saturate around 2028/2029.

The published route therefore remains at $99.66. This preserves the powerful bullish long-term direction without presenting the most extreme tail as the central expectation.

The full price path

The final path moves from $63.60 at 30D to $65.23 at 3M, $70.34 at 6M and $78.09 at 12M. FULL 2029 reaches $99.66.

The shape is therefore clear: a large immediate jump, temporary flattening around three months, renewed acceleration into six and twelve months and finally a very strong but less extreme long-term route.