AeroVironment: Q4-cijfers zetten aandeel terug op de radar
AeroVironment heeft sterke cijfers over het vierde kwartaal van boekjaar 2026 gepubliceerd. De omzet kwam uit op 641,6 miljoen dollar, duidelijk boven de verwachting van 559,1 miljoen dollar. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op 1,84 dollar, tegen een verwachting van 1,47 dollar.
■ Q4-omzet kwam uit op 641,6 miljoen dollar, boven de verwachting van 559,1 miljoen dollar.
■ De omzet steeg met 133% op jaarbasis.
■ Aangepaste winst per aandeel kwam uit op 1,84 dollar, boven de verwachting van 1,47 dollar.
■ Aangepaste EBITDA kwam uit op 140,1 miljoen dollar, tegenover 61,6 miljoen dollar vorig jaar.
■ FY26 bookings kwamen uit op 2,7 miljard dollar.
■ De book-to-bill ratio bedroeg 1,4.
■ Funded backlog kwam uit op 1,2 miljard dollar.
■ FY27 adjusted EPS wordt geraamd op 3,02 tot 3,34 dollar, duidelijk onder de verwachting van ongeveer 4,00 dollar.
Het aandeel steeg nabeurs ongeveer 20%. Die reactie is fors, maar komt na een zware daling van het aandeel. De cijfers zijn sterk genoeg om AeroVironment opnieuw serieus op de radar te zetten, maar het rapport is niet zonder nuance. Vooral de lagere FY27-winstverwachting en de nog zwakke chart maken dat we vandaag goed moeten kijken of een herinstap al verstandig is.
Investment view
Wij vinden de cijfers van AeroVironment sterk. Na de forse daling van het aandeel kijken wij vandaag opnieuw serieus of we AVAV weer willen kopen. We hebben eerder al in AeroVironment gezeten en daar een grote winst behaald. Daardoor staat het aandeel bij dit soort cijfers direct weer open op onze radar.
🟪 De Q4-cijfers zijn sterk genoeg om opnieuw naar AVAV te kijken.
🟪 Een directe herinstap is nog geen zekerheid, omdat de chart eigenlijk nog zwak is.
🟪 Als wij iets doen, melden we dat apart.
De nabeursstijging van ongeveer 20% maakt de beslissing niet eenvoudiger. Aan de ene kant bevestigt die beweging dat de markt de cijfers beter vindt dan gevreesd. Aan de andere kant wil je na zo’n nabeursreactie niet automatisch achter de koers aanlopen, zeker niet als de chart nog geen rustige bodem heeft laten zien.
Daarom kijken wij vandaag naar de kwaliteit van de opening, het volume en de vraag of de markt de eerste reactie vasthoudt. Als de koers stabiel blijft en kopers terugkomen na de eerste sprong, kan een nieuwe positie interessant worden. Als de opening te wild is of de stijging snel wordt verkocht, kan wachten beter zijn.
De reden dat het aandeel mogelijk weer de weg naar boven kan vinden, zit in de onderliggende vraag. AeroVironment zit in drones, precision strike, counter-UAS, space, cyber en directed energy. Dat zijn geen zwakke eindmarkten. Defensie-uitgaven verschuiven juist naar systemen die snel inzetbaar, schaalbaar en technologisch relevant zijn.
Q4: sterke beat, niet alleen door omzet
De omzet van 641,6 miljoen dollar lag ruim boven de marktverwachting. De groei van 133% op jaarbasis is deels beïnvloed door acquisities, maar ook operationeel was het kwartaal sterk.
De aangepaste EBITDA van 140,1 miljoen dollar was het sterkste punt in de cijfers. Dat laat zien dat de hogere omzet niet alleen volume was, maar ook duidelijk doorwerkte in de aangepaste winstgevendheid.
De GAAP-nettowinst kwam uit op 63,2 miljoen dollar, of 1,25 dollar per aandeel. De operationele winst steeg naar 56,9 miljoen dollar, tegenover 13,8 miljoen dollar een jaar eerder. Dat is een stevige verbetering.
Autonomous Systems is de echte motor
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
