Geen tijd om het hele artikel te lezen? Hier zijn de belangrijkste punten:
■ NVIDIA-topman Jensen Huang noemt cybersecurity expliciet als een gebied waar frontier AI-modellen essentieel worden.
■ Volgens Huang gaat de sector richting massaal gedistribueerde, continu draaiende en autonome beveiligingssystemen.
■ Dit bevestigt waar we in eerdere artikelen al op hebben gewezen: cybersecurity en daaraan gekoppelde aandelen kunnen juist belangrijke winnaars van de AI-golf worden.
■ CrowdStrike en Palo Alto Networks lijken het duidelijkst gepositioneerd voor deze ontwikkeling.
■ Ook Cloudflare, Zscaler, Fortinet en Check Point kunnen profiteren doordat AI het digitale aanvalsoppervlak sterk vergroot.
■ AI kan tegelijkertijd de concurrentie binnen cybersecurity verscherpen, waardoor schaal, eigen data en brede platforms steeds belangrijker worden.
■ Hoe groter en autonomer AI wordt, hoe belangrijker cybersecurity als onderdeel van de complete AI-infrastructuur waarschijnlijk wordt.

Na de cijfers van NVIDIA ging de meeste aandacht vanzelfsprekend uit naar de groei van AI-infrastructuur, chips en datacenters. Maar in de toelichting van CEO Jensen Huang zat ook een boodschap die voor beleggers in cybersecurity minstens zo interessant kan zijn. Huang noemde cybersecurity expliciet als een van de gebieden waar frontier AI-modellen essentieel worden en sprak daarbij over massaal gedistribueerde, continu draaiende en autonome beveiligingssystemen.

Investment view

Voor beleggers verandert hierdoor de manier waarop naar cybersecurity kan worden gekeken. Cybersecurity werd traditioneel vooral gezien als een defensieve IT-uitgave die ondernemingen simpelweg niet konden vermijden. AI kan daar nu een tweede structurele groeimotor aan toevoegen.

Dat sluit precies aan bij waar we in eerdere artikelen al meerdere keren op hebben gewezen. De opkomst van AI hoeft cybersecuritybedrijven niet onder druk te zetten. Integendeel: cybersecurity en daaraan gekoppelde aandelen kunnen juist tot de belangrijke beneficianten van AI behoren.

Naarmate ondernemingen steeds meer AI-modellen en autonome agents inzetten, krijgen meer digitale systemen zelfstandig toegang tot bedrijfsdata, applicaties en infrastructuur. Daarmee neemt ook het aantal mogelijke toegangspunten toe dat moet worden beveiligd. Tegelijkertijd kunnen dezelfde krachtige AI-modellen worden gebruikt om aanvallen sneller te herkennen, risico's automatisch te beoordelen en uiteindelijk zelfstandig in te grijpen.

Dat creëert een interessante dubbele groeimotor. AI vergroot de beveiligingsproblemen die ondernemingen moeten oplossen, maar maakt tegelijkertijd veel krachtigere beveiligingsproducten mogelijk.

Binnen dat scenario lijken CrowdStrike en Palo Alto Networks het duidelijkst gepositioneerd. Ook Cloudflare verdient nadrukkelijk een plaats in deze groep, juist omdat steeds meer AI-verkeer, applicaties en agents via cloud- en internetinfrastructuur met elkaar communiceren. Daarachter zien we eveneens mogelijkheden voor Zscaler, Fortinet en Check Point.

De uitspraak van Huang versterkt daarmee onze eerdere overtuiging. NVIDIA levert een belangrijk deel van de rekenkracht waarop de AI-wereld wordt gebouwd. Cybersecuritybedrijven kunnen vervolgens een steeds belangrijkere laag leveren die ervoor zorgt dat die infrastructuur, de modellen en uiteindelijk de autonome agents veilig kunnen functioneren.

Van AI-infrastructuur naar AI-security

De eerste grote AI-investeringsgolf draaide vooral om GPU's, datacenters, networking en energie. Dat blijft belangrijk, maar naarmate AI daadwerkelijk binnen ondernemingen wordt uitgerold, verschuift een deel van de aandacht naar de volgende laag: het veilig gebruiken van al die nieuwe infrastructuur.

Dat probleem wordt groter zodra AI-agents zelfstandig gaan functioneren. Zij kunnen informatie verzamelen, applicaties gebruiken, databases benaderen en acties uitvoeren zonder dat iedere stap vooraf door een mens wordt goedgekeurd. Dat maakt de IT-omgeving aanzienlijk dynamischer en creëert nieuwe beveiligingsvraagstukken.

De logische volgende stap is daarom dat ook cybersecurity autonomer wordt. In plaats van alleen waarschuwingen naar menselijke analisten te sturen, kunnen securitysystemen steeds vaker zelfstandig dreigingen herkennen, prioriteiten stellen en maatregelen nemen.

Dat is precies het beeld dat Huang schetst met zijn verwijzing naar continu draaiende autonome cybersecuritysystemen.

CrowdStrike

CrowdStrike lijkt een van de meest directe beneficianten van deze ontwikkeling. Het Falcon-platform beschikt over enorme hoeveelheden beveiligingsdata en is gebouwd rond het centraal analyseren van dreigingen, gedrag en endpoints.

Juist de combinatie van data, schaal en automatisering kan belangrijk worden wanneer cybersecurity steeds meer richting autonome agents verschuift. Hoe meer informatie een securityplatform kan analyseren, hoe beter AI afwijkend gedrag kan herkennen en hoe sneller een reactie kan volgen.

Voor CrowdStrike werkt AI daardoor aan twee kanten. De technologie creëert nieuwe beveiligingsrisico's bij klanten, maar kan tegelijkertijd het eigen Falcon-platform krachtiger en waardevoller maken.

Palo Alto Networks

Ook Palo Alto Networks heeft een sterke uitgangspositie. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren geprobeerd steeds meer beveiligingsfuncties binnen één breder platform samen te brengen en positioneert zich nadrukkelijk rond de beveiliging van AI-applicaties, modellen en infrastructuur.

Dat kan steeds belangrijker worden wanneer ondernemingen niet langer enkele losse AI-projecten draaien, maar honderden of duizenden agents binnen hun organisatie gaan gebruiken. De beveiliging daarvan kan dan niet als afzonderlijk product naast de rest van de IT-infrastructuur blijven staan. Zij moet onderdeel worden van de complete architectuur.

Juist die platformbenadering maakt Palo Alto Networks interessant binnen deze volgende fase.

Cloudflare krijgt een steeds belangrijkere positie

Cloudflare hoort wat ons betreft nadrukkelijk bij de aandelen die van deze verschuiving kunnen profiteren. Het bedrijf bevindt zich op een strategische positie tussen gebruikers, applicaties, cloudinfrastructuur en het internetverkeer dat daartussen plaatsvindt.

Wanneer steeds meer AI-applicaties en autonome agents via internet verbinding maken met andere systemen, neemt de behoefte toe om dat verkeer te controleren, toegang te beveiligen en aanvallen zo dicht mogelijk bij het netwerk tegen te houden.

Daarmee kan Cloudflare op twee manieren profiteren. Meer AI-gebruik betekent meer digitaal verkeer, maar tegelijkertijd ook een grotere noodzaak om dat verkeer te beveiligen. De combinatie van netwerk, cloud, edge-infrastructuur en security maakt het aandeel daardoor interessant binnen een bredere AI-securitytrade.

Zscaler, Fortinet en Check Point

Zscaler kan vooral profiteren van de toenemende noodzaak om identiteit en toegang voortdurend te controleren. In een wereld waarin niet alleen werknemers, maar ook grote aantallen autonome agents toegang tot bedrijfsdata en applicaties krijgen, wordt zero-trust security alleen maar belangrijker.

Fortinet heeft juist een sterke positie aan de netwerkzijde. De verdere groei van AI-datacenters, cloudinfrastructuur en steeds complexere bedrijfsnetwerken betekent dat ook daar meer beveiligingscapaciteit noodzakelijk wordt.

Check Point blijft eveneens blootgesteld aan de structurele groei van cybersecurity. Het bedrijf is minder direct gekoppeld aan het huidige AI-verhaal dan sommige andere namen, maar profiteert wel wanneer securitybudgetten structureel verder oplopen.

Niet iedereen wordt automatisch winnaar

De opkomst van AI betekent niet dat ieder cybersecuritybedrijf automatisch profiteert. AI kan bestaande beveiligingstaken ook efficiënter maken en verschillende losse tools uiteindelijk vervangen.

Dat kan vooral druk zetten op kleinere leveranciers met een relatief smal productaanbod. Wanneer grote platforms steeds meer functies met behulp van AI binnen één omgeving kunnen aanbieden, wordt het voor dergelijke spelers moeilijker om zelfstandig relevant te blijven.

Schaal, grote hoeveelheden eigen securitydata, integratie en een breed platform worden daardoor waarschijnlijk belangrijker. Dat kan juist in het voordeel werken van ondernemingen als CrowdStrike, Palo Alto Networks, Cloudflare, Zscaler en Fortinet.

De interessante conclusie na de uitspraken van Huang is daarmee dat de AI-trade opnieuw breder wordt. Eerst draaide vrijwel alles om chips, datacenters en rekenkracht, maar de volgende fase gaat steeds meer over wat er bovenop die infrastructuur wordt gebouwd en hoe dat veilig kan blijven functioneren. Precies daar kan cybersecurity uitgroeien tot een van de meest duurzame tweede-orde winnaars van AI: niet als tijdelijke hype, maar als een structurele investeringslaag die met iedere nieuwe AI-toepassing belangrijker wordt.

English version

NVIDIA puts cybersecurity firmly on the AI map

No time to read the full article? Here are the key points:
■ NVIDIA CEO Jensen Huang explicitly identifies cybersecurity as an area where frontier AI models will be essential.
■ According to Huang, the sector is moving towards massively distributed, continuously running and autonomous cybersecurity systems.
■ This confirms a view we have highlighted several times before: cybersecurity and related stocks could become important beneficiaries of the AI wave.
■ CrowdStrike and Palo Alto Networks appear to be among the best positioned for this development.
■ Cloudflare, Zscaler, Fortinet and Check Point could also benefit as AI significantly expands the digital attack surface.
■ AI could simultaneously intensify competition within cybersecurity, making scale, proprietary data and broad platforms increasingly important.
■ The larger and more autonomous AI becomes, the more important cybersecurity is likely to become as part of the overall AI infrastructure.

Following NVIDIA's results, most of the attention naturally focused on the continued expansion of AI infrastructure, chips and data centres. But CEO Jensen Huang also delivered a message that could be equally relevant for investors in cybersecurity. Huang explicitly identified cybersecurity as one of the areas where frontier AI models will be vital and referred to massively distributed, continuously running and autonomous security systems.

Investment view

For investors, this changes the way cybersecurity can be viewed. Traditionally, cybersecurity has primarily been considered a defensive IT expense that companies simply could not avoid. AI could now add a second structural growth engine.

That fits precisely with the argument we have made in several previous articles. The rise of AI does not necessarily threaten cybersecurity companies. On the contrary, cybersecurity and related stocks could become some of the important beneficiaries of AI.

As companies deploy more AI models and autonomous agents, more digital systems will independently gain access to corporate data, applications and infrastructure. This increases the number of potential access points that need to be secured. At the same time, those same powerful AI models can be used to detect attacks faster, automatically assess risks and eventually respond without human intervention.

That creates an interesting double growth driver. AI increases the security problems companies need to solve while simultaneously enabling much more powerful security products.

Within that scenario, CrowdStrike and Palo Alto Networks appear particularly well positioned. Cloudflare also deserves a clear place in this group as an increasing amount of AI traffic, applications and agents communicate through cloud and internet infrastructure. Zscaler, Fortinet and Check Point could also benefit.

Huang's comments therefore reinforce our earlier conviction. NVIDIA supplies much of the computing power on which the AI world is being built. Cybersecurity companies could provide an increasingly important layer ensuring that the infrastructure, models and ultimately autonomous agents can operate safely.

From AI infrastructure to AI security

The first major AI investment wave focused mainly on GPUs, data centres, networking and power. Those areas remain crucial, but as AI is increasingly deployed inside companies, part of the investment focus is likely to move towards the next layer: using all that new infrastructure securely.

The challenge becomes greater once AI agents start operating independently. They can collect information, use applications, access databases and take actions without every individual step being approved by a human.

The logical next step is therefore for cybersecurity itself to become increasingly autonomous. Instead of merely sending alerts to human analysts, security systems will increasingly be able to recognise threats, set priorities and take action independently.

That is essentially the world Huang is describing when he talks about continuously operating autonomous cybersecurity systems.

CrowdStrike

CrowdStrike appears to be one of the most direct beneficiaries of this development. Its Falcon platform has access to enormous amounts of security data and is built around centrally analysing threats, behaviour and endpoints.

The combination of data, scale and automation can become increasingly valuable as cybersecurity moves towards autonomous agents. The more information a security platform can analyse, the better AI can become at identifying abnormal behaviour and responding rapidly.

For CrowdStrike, AI therefore works in two directions. It creates new security risks for customers while also making the Falcon platform itself potentially more powerful and valuable.

Palo Alto Networks

Palo Alto Networks also has a strong starting position. Over recent years, the company has increasingly brought different security functions together within a broader platform and is positioning itself around the protection of AI applications, models and infrastructure.

This could become increasingly important as companies move from running a few isolated AI projects to operating hundreds or thousands of agents across their organisations. Security can then no longer remain a separate product sitting alongside the rest of the IT infrastructure. It needs to become part of the overall architecture.

That platform approach makes Palo Alto Networks particularly interesting in this next phase.

Cloudflare's position becomes more important

Cloudflare clearly belongs among the stocks that could benefit from this shift. The company sits in a strategically important position between users, applications, cloud infrastructure and the internet traffic moving between them.

As more AI applications and autonomous agents communicate with other systems over the internet, the need to inspect that traffic, secure access and stop attacks as close to the network as possible increases.

Cloudflare could therefore benefit in two ways. More AI usage means more digital traffic, but it also creates a greater need to secure that traffic. The combination of networking, cloud, edge infrastructure and security makes the company particularly interesting within a broader AI-security trade.

Zscaler, Fortinet and Check Point

Zscaler could benefit especially from the growing need to continuously verify identity and access. In a world where not only employees but also large numbers of autonomous agents need access to corporate applications and data, zero-trust security becomes even more relevant.

Fortinet has a particularly strong position on the network side. Continued expansion of AI data centres, cloud infrastructure and increasingly complex corporate networks means that more security capacity will also be required there.

Check Point should also remain exposed to structural growth in cybersecurity spending. Its connection to the current AI theme may be somewhat less direct than that of some peers, but it can still benefit if corporate security budgets continue to rise.

Not everyone automatically wins

The rise of AI does not mean every cybersecurity company will automatically benefit. AI can also make existing security tasks more efficient and potentially replace several separate security tools over time.

That could put pressure particularly on smaller vendors with narrow product portfolios. If large platforms can increasingly offer multiple capabilities through AI within a single environment, smaller specialists may find it harder to remain relevant.

Scale, large proprietary security datasets, integration and broad platforms are therefore likely to become increasingly important. That could favour companies such as CrowdStrike, Palo Alto Networks, Cloudflare, Zscaler and Fortinet.

The interesting conclusion following Huang's remarks is that the AI trade is broadening once again. Initially, almost everything revolved around chips, data centres and computing power, but the next phase is increasingly about what gets built on top of that infrastructure and how it can operate safely. That is precisely where cybersecurity could emerge as one of AI's most durable second-order winners: not as a temporary hype, but as a structural investment layer that becomes more important with every new AI application.