AMD met sterke resultaten en ambitieuze groeiplannen: Visie op het aandeel
Correctie over positie: die hebben we wel, maar er wordt nog even gewacht met bijkopen.
Advanced Micro Devices (AMD) heeft in het eerste kwartaal van 2025 beter dan verwachte resultaten geboekt. De omzet kwam uit op 7,44 miljard dollar tegenover een verwachting van 5,49 miljard, een stijging van 36% op jaarbasis.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
De aangepaste winst per aandeel bedroeg 0,96 dollar, tegenover een verwachte 0,94 dollar. Ook het operationeel resultaat lag met 1,78 miljard dollar iets boven de prognose. Daarmee onderstreept AMD de kracht van haar productmix in een uitdagend macroklimaat.
Visie op het aandeel
Wij hebben momenteel geen positie in AMD, maar overwegen om het aandeel te kopen. Deze overweging is gebaseerd op de fundamenteel sterke positie van het bedrijf in meerdere strategische groeisegmenten en de overtuigende uitvoering van de strategie onder leiding van CEO Lisa Su.
AMD heeft zichzelf gepositioneerd als één van de belangrijkste uitdagers van NVIDIA in de markt voor AI-accelerators, mede dankzij de sterke prestaties van de Instinct GPU's en de voortdurende innovatie binnen het ROCm software-ecosysteem.
Tegelijkertijd blijft AMD fors groeien in de datacentersector met haar EPYC-processoren, en wist het bedrijf in het eerste kwartaal 57% meer omzet te genereren in dit segment.
Bovendien is het recent afgeronde ZT Systems een strategische acquisitie die AMD in staat stelt om een volledig geïntegreerd aanbod van rack-scale AI-oplossingen te leveren. Deze system-level capaciteiten zijn van cruciaal belang in de komende golf van AI-gedreven infrastructuurinvesteringen.
Ook in de client-divisie laat AMD indrukwekkende groei zien, met een omzetstijging van 68% dankzij de vraag naar premium Ryzen-chips en een steeds rijkere productmix.
De samenwerking met grote OEM-partners zoals HP, Dell, Lenovo en Asus wordt uitgebreid, en het bedrijf meldt aanzienlijke winst bij grote zakelijke klanten.
Strategisch is AMD bezig met een verbreding van haar adressable market, waarbij het bedrijf mikt op een totale markt van meer dan 500 miljard dollar tegen 2028.
De combinatie van sterke technologische fundamenten, een gedisciplineerde investeringsstrategie en een solide balans biedt ruimte voor versnelde groei, zelfs in een complex geopolitiek en economisch klimaat.
Ondanks de verhoogde geopolitieke risico’s vinden wij AMD aantrekkelijk gepositioneerd voor lange termijn groei. De combinatie van technologische kracht, sterke partnerschappen en een breed portfolio maakt het aandeel interessant. We overwegen een instap.
Belangrijke catalysts
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
