Advanced Micro Devices $AMD heeft een baanbrekend akkoord gesloten met OpenAI, waarbij Sam Altman’s bedrijf mogelijk een belang van 10% in AMD zal nemen.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

De deal omvat een meerjarige uitrol van 6 gigawatt aan Instinct GPU’s, te beginnen met 1 gigawatt in 2026. De markt reageerde krachtig: het aandeel AMD steeg maandag in de voorbeurshandel ruim 25%.

AMD verwacht door deze overeenkomst en aanverwante projecten meer dan $100 miljard aan nieuwe inkomsten te genereren in vier jaar tijd.

• OpenAI krijgt via warrants recht op tot 160 miljoen AMD-aandelen, gekoppeld aan technische en commerciële mijlpalen.
• Het contract behoort tot de grootste GPU-leveringsovereenkomsten in de AI-sector.
• AMD verstevigt hiermee zijn positie als strategische partner binnen de wereldwijde AI-infrastructuur.

De overeenkomst markeert een keerpunt voor AMD, dat jarenlang in de schaduw stond van NVIDIA. Door de samenwerking met OpenAI krijgt het bedrijf directe toegang tot de snelgroeiende AI-markt en validatie van zijn nieuwste Instinct-architectuur.

Investment view

Wij zitten reeds long in AMD en blijven dat ook (free ride). Elke (grotere) dip zien wij als een koopkans. Zie ook de database.

We hebben eerder aangegeven dat AMD sneller kan stijgen dan NVIDIA en binnen enkele jaren richting 600 dollar kan gaan. Dit nieuws bevestigt onze visie. De samenwerking met OpenAI versterkt AMD’s positie binnen de AI-waardeketen structureel.

• De deal vergroot AMD’s geloofwaardigheid als alternatief voor NVIDIA.
• Er ontstaat zicht op stabiele omzetgroei en hogere marges.
• AMD wint technologisch en commercieel terrein binnen de AI-infrastructuur.

OpenAI zal tot 6 gigawatt aan AMD Instinct GPU’s inzetten, verspreid over meerdere generaties hardware. De eerste gigawatt wordt uitgerold in de tweede helft van 2026. AMD positioneert zich hiermee als vaste leverancier binnen de wereldwijde AI-uitbouw.

De uitgifte van warrants aan OpenAI creëert een directe koppeling tussen AMD’s marktsucces en de groei van OpenAI’s infrastructuur. Dit past in het bredere ecosysteem waarin kapitaal, technologie en eigendom steeds nauwer verweven raken.

AMD wordt daarmee onderdeel van een selecte groep kernspelers die samen de fundamenten van de AI-sector vormen.

Strategisch gezien versterkt dit AMD’s klantenbasis in het topsegment van de markt. Het bedrijf profiteert van schaalvoordelen, sterkere prijspositie en langdurige vraag. Bovendien opent de deal de deur naar toekomstige samenwerkingen met cloudproviders en hyperscalers.

AMD’s Instinct GPU’s bieden vergelijkbare prestaties tegen lagere kosten dan die van NVIDIA. Dat maakt ze aantrekkelijk voor partijen als OpenAI, die hun rekenkracht willen uitbreiden zonder dat de kosten de pan uit rijzen.

Verder met nieuws met betrekking tot dit onderwerp

OpenAI breidt zijn infrastructuur in hoog tempo uit. Het Stargate-project in Texas draait al op NVIDIA-chips, terwijl nieuwe locaties in New Mexico, Ohio en het Midwesten naar verwachting ook AMD-systemen zullen bevatten.

• OpenAI’s infrastructuurroadmap omvat 23 gigawatt aan rekenkracht.
• De bouwkosten per gigawatt bedragen circa 50 miljard dollar, goed voor een investering van ongeveer 1 biljoen dollar.
• Naast AMD werkt OpenAI ook samen met Broadcom aan maatwerkchips.

Voor AMD betekent dit langdurige inkomstenstromen en een stevige uitbreiding van de orderportefeuille. De samenwerking past binnen CEO Lisa Su’s strategie om AMD te positioneren als toonaangevende speler in AI en datacentertechnologie.

De bevestiging dat OpenAI AMD’s Instinct GPU’s op grote schaal gaat gebruiken, onderstreept dat de AI-boom breder wordt gedragen dan alleen door NVIDIA.

Conclusie

Wij blijven bullish op AMD en zitten al op een stijging. De samenwerking met OpenAI bevestigt onze visie dat AMD structureel marktaandeel zal winnen in de AI-chipmarkt. Elke correctie zien wij als een kans om posities verder uit te bouwen.

🔵 English version

AMD: OpenAI to take 10% stake in chipmaker – stock surges 25% after landmark AI deal

Advanced Micro Devices (AMD) has signed a major agreement with OpenAI that could give Sam Altman’s company up to a 10% stake in the chipmaker. The deal includes a multi-year rollout of 6 gigawatts of AMD’s Instinct GPUs, starting with 1 gigawatt in 2026.

AMD shares jumped more than 25% in premarket trading following the announcement.

• OpenAI receives warrants for up to 160 million AMD shares, tied to key milestones.
• One of the largest GPU deployment agreements in the AI industry.
• Positions AMD as a core strategic partner in the global AI buildout.

This marks a turning point for AMD. After years of trailing NVIDIA, the company now secures a flagship customer at the forefront of AI. The partnership validates AMD’s Instinct roadmap and establishes it as a credible alternative in high-performance computing.

Investment view

We are already long AMD and remain bullish. Every dip represents a buying opportunity. We’ve previously said AMD could rise faster than NVIDIA and potentially reach $600 per share within a few years. This deal reinforces that view and confirms AMD’s structural strength in the AI ecosystem.

• The partnership enhances AMD’s credibility against NVIDIA.
• Provides multi-year growth visibility and margin expansion.
• Strengthens AMD’s role as a structural AI infrastructure supplier.

The warrant structure links AMD’s performance directly to OpenAI’s rollout. It reflects the emerging circular AI economy where capital, compute, and equity flow among a small group of leaders — NVIDIA, Broadcom, Oracle, and OpenAI.

Strategically, this expands AMD’s reach into the top tier of AI clients, driving economies of scale and improving its pricing power. The Instinct GPUs deliver top-tier performance at lower cost, allowing OpenAI to expand computing capacity efficiently.

Related developments

OpenAI’s infrastructure roadmap spans 23 gigawatts of compute capacity. Its Stargate project in Texas is operational with NVIDIA chips, while upcoming builds in New Mexico, Ohio, and the Midwest are expected to feature AMD systems as well.

• Estimated cost per gigawatt: $50 billion.
• Total investment close to $1 trillion.
• Broadcom also in discussions for custom chip production.

For AMD, this agreement ensures long-term revenue visibility and supports CEO Lisa Su’s strategy to make AMD a leader in AI and data center markets.

Conclusion

We remain bullish on AMD and continue to hold our long position. The OpenAI deal confirms AMD’s rise as a structural winner in the AI race. Any pullback would be viewed as a chance to add exposure.