Applied Optoelectronics $AAOI liet woensdag een uitzonderlijk sterke koersbeweging zien, met een intraday stijging van 21 procent.

De beweging komt niet voort uit één concrete bedrijfsmededeling, maar past naadloos binnen het huidige marktsentiment rond AI-infrastructuur en optische netwerken. Beleggers positioneren zich nadrukkelijk richting bedrijven die direct profiteren van de volgende investeringsfase bij hyperscalers.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

De markt kijkt daarbij steeds minder naar traditionele technologie-indicatoren en steeds meer naar de fysieke infrastructuur die nodig is om AI-systemen op schaal te laten draaien. Optische connectiviteit, en met name high-speed transceivers, vormt daarin een cruciale schakel. AAOI wordt in dit kader gezien als een kleinere speler met directe blootstelling aan deze structurele groeitrend.

• Geen bedrijfsspecifiek nieuws, maar duidelijke sectorbrede rugwind
• Versnelling van herwaardering binnen AI-gerelateerde infrastructuur
• AAOI profiteert als kleinere speler met hoge operationele hefboom
• Fors oplopend handelsvolume wijst op institutionele instroom

In een markt waarin grote AI-gerelateerde namen al ver zijn opgelopen, verschuift de aandacht naar kleinere spelers met vergelijkbare eindmarkten, maar met meer koersgevoeligheid. AAOI past precies binnen dat profiel en fungeert daarmee als een high-beta exposure op hyperscale AI-investeringen.

Investment view

Wij zitten vanaf uitstekende niveaus op een stijging van het aandeel en blijven vooralsnog zitten. De onderliggende trend is intact en het huidige marktsentiment werkt duidelijk in het voordeel van AAOI. Tegelijkertijd voegen wij op deze niveaus geen stukken toe. De recente beweging is scherp en versneld verlopen, wat de kans op tussentijdse consolidatie of verhoogde volatiliteit vergroot.

Dat neemt niet weg dat wij een verdere stijging nadrukkelijk niet uitsluiten. Zolang het narratief rond AI-datacenters, optische netwerken en hyperscale-capex dominant blijft, kan AAOI verder profiteren van momentum en herwaardering. Onze positie blijft constructief, maar gedisciplineerd.

Oorzaken achter de stijging en relevante ontwikkelingen

• Explosieve toename van AI-datacenterinvesteringen, waarbij optische connectiviteit een structurele bottleneck vormt en leveranciers van high-speed transceivers versneld worden herwaardeerd.
• Sterke sectorimpuls na de meerjarige glasvezel- en kabelovereenkomst tussen Corning en Meta, die bevestigt dat de AI-capexcyclus structureel en langdurig is.
• Toenemende adoptie van 800G-transceivers als nieuwe standaard binnen AI-netwerken, een segment waarin AAOI recent concrete voortgang en eerste volumeorders heeft laten zien.
• Hernieuwde aandacht voor de relatie met Amazon, waaronder eerdere samenwerkingen en een aandelenovereenkomst, waardoor AAOI wordt gezien als potentiële beneficiary van verdere AWS-uitbreiding en AI-infrastructuur.
• Technische uitbraak boven meerjarige weerstandsniveaus in combinatie met hoog volume en een relatief hoge short interest, wat short covering en momentumgedreven instroom versterkt.

De directe aanleiding ligt in het bredere sectorsentiment. De overeenkomst tussen Corning en Meta onderstreept dat hyperscalers zich voorbereiden op jarenlange investeringen in datacenters en netwerkinfrastructuur. Dit heeft geleid tot een herwaardering van de gehele opticasector, waarbij kleinere spelers disproportioneel profiteren.

AAOI heeft de afgelopen maanden stapsgewijs aan geloofwaardigheid gewonnen binnen AI-optica. Eind 2025 meldde het bedrijf de eerste volumeorders voor 800G-transceivers van een grote hyperscaler, introduceerde het nieuwe high-power semiconductor lasers voor AI-toepassingen en breidde het de productiecapaciteit in Texas uit om beter in te spelen op Amerikaanse vraag. Daarmee positioneert AAOI zich als een alternatief binnen een markt die tot nu toe werd gedomineerd door grotere spelers.

Speculatie rond Amazon speelt hierin een belangrijke rol. De markt kijkt vooruit naar verdere uitbreiding van AWS, inclusief AI-specifieke infrastructuur zoals Trainium-platformen. Hoewel concrete aankondigingen ontbreken, is het narratief voldoende om extra kapitaal richting AAOI te trekken.

Technisch gezien versterkt de beweging zichzelf. Het aandeel breekt overtuigend boven oude jaartoppen en noteert op niveaus die sinds 2018 niet meer zijn gezien. Het handelsvolume ligt fors boven het gemiddelde en met een short interest van rond de 20 procent fungeert short covering als extra versneller.

Conclusie

AAOI laat woensdag zien hoe krachtig de markt inspeelt op het AI-infrastructuurthema, met name bij kleinere spelers met directe blootstelling aan optische netwerken. De stijging is geen toeval, maar het resultaat van sectorsentiment, verbeterde positionering en sterke technische dynamiek. Wij zitten op een stijging vanaf uitstekende niveaus en blijven vooralsnog zitten. Op deze koersen kopen wij niet bij, maar zolang het onderliggende AI-verhaal intact blijft, sluiten wij een verdere opwaartse beweging nadrukkelijk niet uit.

🔵 English version

AAOI: Explosive rally driven by AI optics, hyperscale capex and momentum

Applied Optoelectronics wass posting an exceptional price move on Wednesday, with an intraday gain of 21 percent. The rally is not driven by a single company-specific announcement, but clearly fits within the broader market enthusiasm around AI infrastructure and optical networking. Investors are aggressively positioning for the next phase of hyperscaler investment.

Markets are increasingly focused on the physical infrastructure required to scale AI systems. Optical connectivity, and high-speed transceivers in particular, represents a critical bottleneck. In this context, AAOI is viewed as a smaller player with direct exposure to a structural growth trend.

• No company-specific news, but strong sector-wide tailwinds
• Accelerating re-rating of AI-related infrastructure assets
• AAOI benefits as a smaller player with high operating leverage
• Elevated trading volume signals institutional participation

As large AI-related names have already moved sharply higher, investor attention is shifting toward smaller companies with similar end-market exposure but greater price sensitivity. AAOI fits this profile well.

Investment view

We are positioned from excellent levels on the upside and remain invested. The underlying trend remains intact and current market dynamics continue to support the stock. At the same time, we are not adding to the position at these levels, given the sharp and accelerated nature of the recent move.

That said, we do not rule out further upside. As long as the narrative around AI data centers, optical networks and hyperscale capital expenditures remains dominant, AAOI can continue to benefit from momentum and re-rating. Our stance remains constructive, but disciplined.

Drivers behind the move and relevant developments

• Explosive growth in AI data center investments, with optical connectivity emerging as a structural bottleneck.
• Strong sector impulse following the multi-year fiber and cable agreement between Corning and Meta, confirming the durability of the AI capex cycle.
• Rapid adoption of 800G transceivers as the new standard in AI networks, an area where AAOI has recently demonstrated tangible progress.
• Renewed focus on AAOI’s relationship with Amazon, including prior collaborations and a share purchase agreement, positioning the company as a potential beneficiary of further AWS expansion.
• Technical breakout above multi-year resistance levels, combined with high volume and elevated short interest, amplifying momentum through short covering.

The broader sector narrative remains the primary catalyst. Hyperscalers are clearly preparing for sustained, long-term investment in data center and network infrastructure, driving renewed interest in optical component suppliers.

AAOI has steadily improved its positioning within AI optics. Late 2025 marked the company’s first volume orders for 800G transceivers from a major hyperscaler, alongside new high-power laser products and expanded U.S. manufacturing capacity. This strengthens its standing in a market historically dominated by larger incumbents.

Speculation around Amazon adds another layer of upside optionality. While no formal announcement has been made, expectations around AWS expansion and AI-specific infrastructure are sufficient to attract incremental capital.

From a technical perspective, the move is self-reinforcing. The stock has broken decisively above prior highs and is trading at levels not seen since 2018. With trading volume well above average and short interest near 20 percent, momentum dynamics remain supportive.

Conclusion

AAOI’s price action on Wednesday highlights how aggressively markets are positioning around the AI infrastructure theme, particularly among smaller companies with direct exposure to optical networks. The rally reflects sector momentum, improving company positioning and strong technical dynamics. We remain invested from attractive levels. While we are not adding at current prices, as long as the underlying AI narrative remains intact, further upside cannot be ruled out.