Hieronder een overzicht van de belangrijkste ontwikkelingen van vanochtend, kort en zakelijk samengevat.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

• De Europese beurzen zullen naar verwachting hoger openen, omdat de futuresmarkten duidelijk in de plus liggen. Daarna kan het beeld opnieuw verdeeld worden, omdat beleggers blijven wachten op nieuwe headlines rond Iran en het Midden-Oosten.
• De opleving volgt nadat Donald Trump gisteren met uitspraken de olieprijs flink naar beneden kreeg, waarna de Amerikaanse beurzen sterk herstelden. Toch blijft de markt voorlopig van headline naar headline bewegen.
• De olieprijs liet gisteren grote bewegingen zien en eindigde uiteindelijk lager. Dat hielp het sentiment op de aandelenmarkten. Volgens de CEO van Saudi Aramco loopt echter bijna 17 procent van de totale olieaanvoer uit de regio via de Straat van Hormuz. Dat onderstreept hoe groot het risico op verstoringen van de energiemarkt blijft.
• Wij blijven desondanks bij de verwachting dat olie uiteindelijk weer richting ongeveer 50 dollar kan bewegen, al zijn op korte termijn nieuwe opwaartse spikes mogelijk. Die bewegingen in olie blijven voorlopig een belangrijke factor voor het sentiment op de aandelenmarkten.
• De S&P 500 futures eindigden gisteren opnieuw binnen dezelfde trading range als bij het begin van de militaire activiteiten rond Iran. Dat is opvallend, omdat het erop lijkt dat de markt momenteel niet verder naar beneden mag. Dit kan erop wijzen dat beleggers proberen de index binnen een bepaalde bandbreedte te houden.
• Volkswagen kan vandaag mogelijk stijgen. Het bedrijf kwam met zwakke cijfers, maar kondigde aan dat het tot 2030 ongeveer 30.000 banen wil schrappen. Hierdoor kan het zijn dat beleggers vandaag tijdelijk op het aandeel inspelen. Tegelijk gaf Volkswagen zelf aan dat de aangepaste operationele marge van 4,6 procent onvoldoende is voor de langere termijn. Voor vandaag zou dus een korte opleving mogelijk kunnen zijn, maar dit verandert niets aan het structurele beeld van het bedrijf. Wij blijven daarom weg van het aandeel.
• Renault kan eveneens stijgen nadat het bedrijf met resultaten kwam en aangaf sterker in te zetten op elektrische voertuigen. Voor ons is dit geen reden om iets met het aandeel te doen.
• TSMC kwam met omzetcijfers die als gemengd kunnen worden omschreven. De lange termijn vooruitzichten blijven echter sterk. Wij hebben onlangs winst genomen op het aandeel en wachten op een beter instapniveau voordat we eventueel opnieuw kopen.
• Oracle komt vandaag na beurs met cijfers. Wij hebben overwogen om speculatief een calloptie te kopen, maar hebben besloten dit niet te doen. Eerst willen we de cijfers zelf bekijken voordat we een positie overwegen.
• Aramco heeft resultaten gepubliceerd en kondigde aan meer eigen aandelen te gaan inkopen. Onderliggend zijn de cijfers redelijk. Daarnaast werkt het bedrijf aan het hervatten van de productie bij de Ras Tanura raffinaderij. Dat kan op termijn een neerwaartse invloed hebben op de olieprijs, al blijven op korte termijn nieuwe prijspieken mogelijk.
• Apple produceert inmiddels ongeveer 25 procent van zijn iPhones in India. Daarmee wordt het bedrijf minder afhankelijk van China. Dat hoeft de koers niet direct te ondersteunen, maar het kan wel betekenen dat de productieketen van Apple stabieler wordt.
• In de Financial Times stond een opvallend bericht dat Goldman Sachs praat met hedgefondsen die strategieën aanbieden om tegen corporate loans te speculeren. Dat suggereert dat sommige partijen zich voorbereiden op mogelijke problemen in deze kredietmarkt.
• D’Ieteren komt vandaag na beurs met cijfers. Voor beleggers is waarschijnlijk belangrijker dat de markt blijft speculeren over een mogelijke beursgang van Belron. Dat kan ervoor zorgen dat het aandeel vandaag aandacht krijgt.
• Zon- en windaandelen reageerden gisteren nauwelijks op de stijging van de olieprijs. Toch is het mogelijk dat traders deze aandelen tijdelijk hoger zetten, omdat Europa mogelijk nog sterker gaat investeren in alternatieve energiebronnen zoals zon en wind.
• CoreWeave staat opnieuw in de belangstelling nadat bleek dat een deel van de aangekondigde investeringen in het Verenigd Koninkrijk mogelijk overdreven was of al eerder bekend was. Hierdoor blijft CoreWeave voor sommige beleggers een soort kanarie in de kolenmijn voor de AI-sector.
• Goud en zilver laten een verdeeld beeld zien, terwijl Bitcoin juist is gestegen. Het aandeel Circle, de stablecoin-uitgever, viel opnieuw op met een sterke koersbeweging.
• Hewlett Packard Enterprise kwam met resultaten. Voor ons is dat geen aanleiding om iets met het aandeel te doen.
• China meldde dat de export in januari en februari sterk is gestegen. Dat kan als een lichtpuntje voor de wereldeconomie worden gezien.
• De Aziatische beurzen lieten sterke stijgingen zien, onder meer in Zuid-Korea. Dat kan mogelijk steun geven aan chipgerelateerde aandelen in Europa.
• CATL kwam met recordcijfers dankzij sterke buitenlandse vraag naar batterijen. Dat kan ook speculatie aanwakkeren rond andere batterijgerelateerde bedrijven die zaken doen met CATL. Meer speculatieve beleggers zouden daardoor kunnen gaan gokken in Alfen.
• Volgens bronnen overweegt de Amerikaanse regering onder Donald Trump verdere versoepeling van sancties op Russische olie vanwege de stijgende energieprijzen. Dat kan invloed hebben op de oliemarkt omdat het extra aanbod mogelijk maakt.
• Arcadis gaat twee infrastructuurprogramma’s ondersteunen in Los Angeles, waaronder de modernisering van het Los Angeles Convention Center en werkzaamheden rond het Clean Water Program. De contracten hebben samen een waarde van meer dan 18 miljoen dollar. Wij doen niets met het aandeel.
• Alles bij elkaar lijkt een rebound bij de opening van de Europese markten mogelijk. Daarna zal moeten blijken of die stijging standhoudt of dat beleggers op hogere niveaus opnieuw voorzichtig worden.
• Wij blijven van mening dat het Iran-conflict uiteindelijk minder belangrijk kan blijken dan de enorme investeringen rond artificiële intelligentie en de vraag welke bedrijven daar de winnaars van worden. Voorlopig blijven wij echter afwachtend en volgen we de markt vanaf de zijlijn.

English

• European markets are expected to open higher as futures are trading firmly in positive territory. However the session may turn more mixed afterward as investors continue to monitor headlines from Iran and the Middle East. The rebound follows comments from Donald Trump that pushed oil prices sharply lower yesterday, helping U.S. equities recover strongly.
• Oil prices showed large swings yesterday before eventually moving lower. According to the CEO of Saudi Aramco, almost 17 percent of the region’s total oil supply moves through the Strait of Hormuz. This highlights the significant risk of market disruption if tensions escalate. Our view remains that oil could eventually move back toward roughly 50 dollars, although short-term spikes remain possible. Oil price movements will therefore continue to influence equity market sentiment.
• S&P 500 futures ended yesterday within the same trading range seen when the military escalation around Iran began. This suggests that markets are currently reluctant to move significantly lower.
• Volkswagen shares could rise today. The company reported weak results but announced plans to cut about 30,000 jobs by 2030. Investors may react positively in the short term to the cost-cutting plans. However Volkswagen acknowledged that its adjusted operating margin of 4.6 percent is not sufficient for the long term. Any upside move could therefore prove temporary and we remain on the sidelines.
• Renault may also see gains after reporting results and outlining plans to increase its focus on electric vehicles. This is not a reason for us to take a position in the stock.
• TSMC reported revenue figures that can be described as mixed. Long-term prospects remain strong. We recently took profits and are waiting for a better entry level before considering a new position.
• Oracle will report earnings after the close today. We initially considered buying a speculative call option but decided not to proceed. We prefer to review the results before making any trading decisions.
• Aramco released earnings and announced additional share buybacks. The underlying results appear solid. The company also stated that production at the Ras Tanura refinery is being restored, which could eventually contribute to lower oil prices.
• Apple now produces roughly 25 percent of its iPhones in India, reducing its dependence on China. While this may not immediately support the stock price, it could signal a more resilient supply chain.
• The Financial Times reported that Goldman Sachs is pitching hedge funds strategies designed to short corporate loans. This suggests that some investors are preparing for potential stress in credit markets.
• D’Ieteren will report earnings after the close. Market attention may focus more on speculation surrounding a potential IPO of Belron than on the results themselves.
• Solar and wind energy stocks did not react strongly to the recent rise in oil prices. However traders may temporarily bid these stocks higher if expectations grow that Europe will invest more aggressively in renewable energy.
• CoreWeave remains in focus after reports suggested that some of its announced investments in the United Kingdom were overstated or already known. For some investors CoreWeave remains a warning signal for the broader AI sector.
• Gold and silver are trading in mixed fashion while bitcoin has moved higher. Circle, the stablecoin issuer, again showed strong stock performance.
• Hewlett Packard Enterprise reported earnings. For us this is not a reason to take a position.
• China reported strong export growth in January and February, which could be viewed as a positive signal for global economic activity.
• Asian markets posted strong gains, including in South Korea. This may provide support for semiconductor stocks in Europe.
• CATL reported record earnings driven by strong overseas demand for batteries. This could trigger speculative interest in companies connected to CATL or the broader battery supply chain.
• According to sources, the Trump administration is considering further easing sanctions on Russian oil due to rising energy prices, which could influence global oil supply dynamics.
• Arcadis announced that it will support two infrastructure programs in Los Angeles, including work on the modernization of the Los Angeles Convention Center and the Clean Water Program. The contracts are worth more than 18 million dollars. We are not taking a position in the stock.
• Overall a rebound at the European open appears possible. After that it remains to be seen whether the rally continues or whether investors become cautious again at higher levels.
• Our view remains that the Iran conflict may ultimately prove less important than the massive capital flows into artificial intelligence and the question of which companies will emerge as the long-term winners. For now we remain cautious and continue to observe markets from the sidelines.