Wolters Kluwer heeft in de eerste helft van 2025 sterke cijfers gepresenteerd en verhoogt de winstverwachting voor het volledige jaar. De aangepaste winst per aandeel stijgt dit jaar vermoedelijk met 5 tot 10 procent, waar eerder nog werd uitgegaan van circa 5 procent. Ook de marges verbeteren, en het bedrijf ligt op koers met het aandeleninkoopprogramma van 1 miljard euro.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Visie op het aandeel

Wij zien Wolters Kluwer al jarenlang als een betrouwbare groeier, en de resultaten over het eerste halfjaar bevestigen dit beeld. De combinatie van stijgende terugkerende omzet, een verbeterde operationele marge en een stevige kasstroom onderstreept de financiële kracht van het bedrijf.

Vooral de focus op digitale en cloudgebaseerde expert-oplossingen blijft renderen. Daarbij investeert Wolters Kluwer stevig in generatieve en agent-based AI, waarmee het bedrijf zijn concurrentievoordeel verder uitbouwt. Innovaties zoals VitalLaw AI, InView Legal en de aankomende AI-versie van UpToDate in de zorgsector tonen aan dat AI inmiddels diep geïntegreerd is in het productaanbod.

Hoewel de waardering van het aandeel niet laag is, wordt dit gerechtvaardigd door de consistente groei, sterke marges en de structurele vraag naar betrouwbare content- en softwareoplossingen in gereguleerde sectoren.

De verbeterde outlook bevestigt dat het bedrijf zich succesvol blijft aanpassen aan veranderende klantbehoeften en marktdynamiek. Wij blijven positief over het aandeel op de lange termijn.

• Omzet H1 2025: €3,052 miljard, +5% autonoom
• Terugkerende omzet: 84% van totaal, +7% organisch
• Cloudsoftware (recurring): +15% organisch, nu 21% van totale omzet
• Aangepaste EBIT: €865 miljoen, marge steeg van 26,5% naar 28,4%
• Aangepaste WPA: €2,70 (+14%)
• Vrije kasstroom: €505 miljoen (+13%)
• ROIC: 18,5%
• Aandeleninkoop: al voor €637 miljoen ingekocht, op koers voor €1 miljard
• Dividend: interim-dividend van €0,93 per aandeel
• AI-ontwikkelingen: brede uitrol generatieve AI en investering in agentic AI

Conclusie

Wolters Kluwer blijft overtuigen met sterke cijfers, een verhoogde winstverwachting en gerichte investeringen in AI en cloudsoftware. Het aandeel blijft aantrekkelijk voor langetermijnbeleggers die op zoek zijn naar defensieve groei en innovatiekracht.