Dit is een nieuwe rubriek die op de website wordt gelanceerd. De rubriek is persoonlijk van opzet en staat volledig los van andere berichten.

De weergegeven gegevens vormen voor mij een belangrijk dagelijks houvast om de bias van de dag helder te bepalen en om met vertrouwen keuzes te maken in 0DTE-opties en andere posities, zoals futures.

Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

De VIX-curve blijft in contango terwijl credit stress scherp afneemt. Dat creëert een constructieve onderlaag, ondanks een licht oplopende spot VIX. De marktstructuur wijst daarmee op steun onder de markt, maar zonder agressieve risk-on.

S&P 500: 63,70% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 60,80% kans op een Bullish Bias.

Strategie: Gezien de huidige data biedt het innemen van een bull call spread op de SPY of SPX de beste kansen, maar dit werkt naar verwachting vooral op dips. Na de opening moet nadrukkelijk worden gekeken of de volatiliteit niet verder oploopt, want bij stijgende volatiliteit neemt de kans op falende setups toe (geen garanties).

S&P 500

• Volatility Engine: $VIX op 19.39 versus $VXV op 21.24 geeft een ratio van circa 0.91, wat contango bevestigt. $VXST op 17.29 ligt duidelijk onder VIX, wat wijst op beperkte kortetermijnstress en geen acute paniek.
• VVIX: $VVIX op 98.73 daalt met -3.10% terwijl VIX stijgt, wat geen divergentie oplevert en dus geen hidden tail risk activeert.
• Gamma & Liquidity: $VIXD op 12.28 (-24.20%) ligt extreem laag, wat wijst op beperkte intraday hedgingdruk en een omgeving waarin dealers stabiliserend werken.
• Credit Spreads: $VXHY op 6.57 (-14.23%) laat een scherpe daling zien, wat duidt op afnemende stress in high yield en een duidelijke risk-on onderlaag.
• Rates Volatility: $MOVE op 69.88 (-1.27%) blijft laag, wat financiële condities ondersteunt en volatiliteit vanuit de rentes beperkt.

Nasdaq-100

• Volatility Engine: $VXN op 23.58 blijft hoger dan VIX, wat aangeeft dat tech een hogere risicopremie kent, maar zonder verslechtering in de korte termijn structuur.
• VVIX: De daling in VVIX bevestigt dat er geen extra vraag naar tail hedging is binnen Nasdaq-gerelateerde opties.
• Gamma & Liquidity: De lage $VIXD ondersteunt een gecontroleerde marktstructuur, waarbij bewegingen eerder worden gedempt dan versterkt.
• Credit Spreads: De scherpe daling in $VXHY ondersteunt groeiaandelen via lagere financieringsstress.
• Intermarket Volatility: $OVX op 76.77 (-10.28%) blijft hoog, maar daalt, wat wijst op afnemende stress in olievolatiliteit zonder directe escalatie richting equities.

Conclusie

De combinatie van contango in de VIX-curve en dalende credit stress vormt een solide basis voor een bullish bias. Er is geen sprake van verborgen tail risk en de volatiliteitsstructuur blijft ondersteunend. Tegelijk vraagt de licht stijgende VIX om discipline bij instapmomenten, waarbij lagere niveaus de voorkeur hebben. De Volatility Risk Premium blijft intact, wat betekent dat optiepremies relatief hoog blijven en premieverkopers de marktstructuur domineren.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

The VIX curve remains in contango while credit stress is declining sharply, creating a constructive underlying market structure despite a slightly rising spot VIX. This points to a supported market, but without aggressive risk-on conditions.

S&P 500: 63.70% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 60.80% probability of a Bullish Bias.

Strategy: Given the current data, a bull call spread on SPY or SPX offers the best opportunities, but this setup is likely to work primarily on dips. After the open, volatility must be closely monitored, as rising volatility increases the probability of failed setups (no guarantees).

S&P 500

• Volatility Engine: $VIX at 19.39 versus $VXV at 21.24 results in a ratio around 0.91, confirming contango. $VXST at 17.29 below VIX indicates limited short-term stress and no immediate panic.
• VVIX: $VVIX at 98.73 declines by -3.10% while VIX rises, meaning no divergence and no hidden tail risk is triggered.
• Gamma & Liquidity: $VIXD at 12.28 (-24.20%) is extremely low, indicating limited intraday hedging pressure and a stabilizing dealer environment.
• Credit Spreads: $VXHY at 6.57 (-14.23%) shows a sharp decline, signaling easing high yield stress and a clear risk-on undercurrent.
• Rates Volatility: $MOVE at 69.88 (-1.27%) remains low, supporting financial conditions and limiting rate-driven volatility.

Nasdaq-100

• Volatility Engine: $VXN at 23.58 remains elevated relative to VIX, indicating a higher risk premium in tech without deterioration in short-term structure.
• VVIX: The decline in VVIX confirms no increase in tail hedging demand within Nasdaq-related options.
• Gamma & Liquidity: The low $VIXD supports a controlled market structure where moves are more likely to be dampened than amplified.
• Credit Spreads: The sharp drop in $VXHY supports growth equities through easing financial stress.
• Intermarket Volatility: $OVX at 76.77 (-10.28%) remains elevated but declining, indicating easing oil volatility without escalation into equities.

Conclusion

The combination of contango in the VIX curve and declining credit stress provides a solid foundation for a bullish bias. There is no indication of hidden tail risk, and the volatility structure remains supportive. At the same time, the slightly rising VIX requires disciplined entries, with better opportunities on pullbacks. The Volatility Risk Premium remains intact, meaning option sellers continue to dominate the market structure and dips are likely to be absorbed.