Dit is een nieuwe rubriek die op de website wordt gelanceerd. De rubriek is persoonlijk van opzet en staat volledig los van andere berichten.

De weergegeven gegevens vormen voor mij een belangrijk dagelijks houvast om de bias van de dag helder te bepalen en om met vertrouwen keuzes te maken in 0DTE-opties en andere posities, zoals futures.

Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

De markt beweegt in een omgeving waarin lage volatiliteit, een stabiele term structure en oplopende tail-hedging kosten elkaar kruisen. De combinatie van contango in de VIX-curve en oplopende stress in credit-volatiliteit zorgt voor een gemengd beeld, waarbij stabilisatie domineert maar onderliggend risico aanwezig blijft.

S&P 500: 64,25% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 61,80% kans op een Bullish Bias.

Gezien de huidige data biedt het innemen van een bull spread op de SPY of SPX de beste kansen, maar gezien de stand dat de beurs hoger opent is het niet verstandig om op deze rijdende trein te stappen. Alleen bij grotere dips binnen deze daghandelsstrategie kan het verstandig zijn om een positie in te nemen (geen garanties).

S&P 500

• Volatility Engine: $VIX op 17.75 versus $VXV op 20.77 impliceert een ratio van 0.85, wat in contango ligt en een bullish ondertoon geeft. $VXST op 15.46 bevestigt afnemende korte termijn stress.
• VVIX signaal: $VVIX op 96.80 daalt samen met de VIX, waardoor er geen hidden tail risk aanwezig is. Dit ondersteunt stabiliteit.
• Gamma & liquiditeit: Lage volatiliteit wijst op een Long Gamma regime, waarin bewegingen worden gedempt en dips vaker worden opgekocht.
• Credit & spreads: $VXHY stijgt met +23.80%, wat wijst op oplopende stress in high yield en een bearish divergentie vormt.
• Risicobalans: De combinatie van lage equity-volatiliteit en oplopende credit-volatiliteit zorgt voor een fragiele balans, waarbij de opwaartse trend intact blijft maar minder robuust wordt.

Nasdaq-100

• Volatility Engine: $VXN op 22.18 ligt boven de $VIX (17.75), wat wijst op hogere volatiliteit in tech, maar nog binnen een dalende trend.
• Term structure: De VIX-curve blijft in contango met een ratio van 0.85, wat steun geeft aan de markt.
• VVIX gedrag: De daling van $VVIX bevestigt dat tail risk afneemt en dat er minder angst in de markt zit.
• Gamma dynamiek: De combinatie van lage volatiliteit en dalende korte termijn stress wijst op stabiliserende flows.
• Credit component: De stijging in $VXHY blijft een waarschuwing dat risico onderliggend oploopt, wat tech gevoeliger maakt.

Conclusie

De Volatility Risk Premium blijft positief, wat short volatility strategieën ondersteunt. Tegelijkertijd laat de stijging in credit-volatiliteit zien dat het fundament minder sterk is dan de index suggereert. Dit betekent dat de markt opwaarts kan blijven bewegen, maar dat instappen op sterkte minder aantrekkelijk is en discipline rond entries cruciaal blijft.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

The market is operating in an environment where declining volatility, a stable term structure and rising tail-hedging costs intersect. The combination of contango in the VIX curve and rising stress in credit volatility creates a mixed setup, where stabilization dominates but underlying risk remains present.

S&P 500: 64.25% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 61.80% probability of a Bullish Bias.

Given the current data, deploying a bull spread on SPY or SPX offers the best opportunities, but with the market opening higher it is not prudent to chase this move. Only on larger pullbacks within this intraday strategy could it be attractive to initiate a position (no guarantees).

S&P 500

• Volatility Engine: $VIX at 17.75 versus $VXV at 20.77 results in a ratio of 0.85, placing the curve in contango and supporting a bullish undertone. $VXST at 15.46 confirms declining short-term stress.
• VVIX signal: $VVIX at 96.80 is declining alongside the VIX, indicating no hidden tail risk and supporting stability.
• Gamma & liquidity: Low volatility implies a Long Gamma regime, where moves are dampened and dips are more likely to be bought.
• Credit & spreads: $VXHY rising +23.80% signals increasing stress in high yield, forming a bearish divergence.
• Risk balance: The combination of low equity volatility and rising credit volatility creates a fragile equilibrium, where the uptrend remains intact but less robust.

Nasdaq-100

• Volatility Engine: $VXN at 22.18 remains above $VIX (17.75), indicating higher implied volatility in tech, though still within a declining trend.
• Term structure: The VIX curve remains in contango with a ratio of 0.85, supporting the market.
• VVIX behavior: The decline in $VVIX confirms reduced tail risk and lower demand for hedging.
• Gamma dynamics: The combination of low volatility and declining short-term stress suggests stabilizing flows.
• Credit component: The rise in $VXHY remains a warning that underlying risk is increasing, making tech more sensitive.

Conclusion

The Volatility Risk Premium remains positive, supporting short volatility strategies. At the same time, rising credit volatility shows that the underlying foundation is weaker than the index suggests. This implies the market can continue higher, but chasing strength is less attractive and disciplined entries remain essential.