馃帀 Wall Street bias: Welke optie combinatie is het beste voor vandaag
Dit is een nieuwe rubriek die op de website wordt gelanceerd. De rubriek is persoonlijk van opzet en staat volledig los van andere berichten.
De weergegeven gegevens vormen voor mij een belangrijk dagelijks houvast om de bias van de dag helder te bepalen en om met vertrouwen keuzes te maken in 0DTE-opties en andere posities, zoals futures.
Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.
Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->
De volatiliteitsstructuur blijft relatief fragiel. Hoewel de VIX is gedaald, blijft de term structure vlak en blijven meerdere volatiliteitsindicatoren verhoogd. Tegelijk suggereren futures v贸贸r de opening een duidelijk positieve start voor de Amerikaanse beurzen, wat aangeeft dat beleggers op korte termijn bereid zijn meer risico te nemen.
S&P 500: 58,20% kans op een Bearish Bias.
Nasdaq-100: 56,70% kans op een Bearish Bias.
Strategie: Gezien de huidige data en de positieve futures v贸贸r beursopening kan een korte rally ontstaan. Indien de S&P 500 ongeveer 1% stijgt, kan worden overwogen om een bear spread op de SPY of SPX in te nemen om te profiteren van een mogelijke tijdelijke terugval na een sterke opening. Er zijn uiteraard geen garanties.
S&P 500
- Volatility engine: De VIX staat op 25,38 terwijl de VXV op 27,28 ligt. De VIX/VXV-ratio komt daarmee rond 0,93, wat nog contango betekent maar dicht bij het neutrale gebied ligt.
- Short-term volatility: De VXST staat op 28,00 en ligt dus boven de spot VIX. Dat suggereert dat traders nog steeds extra volatiliteit verwachten in de komende dagen.
- Tail risk: De VVIX staat op 131,05, wat een relatief hoog niveau blijft. Dit wijst op blijvende vraag naar bescherming tegen plotselinge volatiliteitsschokken.
- Credit stress: De VXHY staat op 12,52 en is sterk gestegen op maandbasis. Toenemende volatiliteit in high-yield obligaties kan een waarschuwing zijn dat risico in het systeem nog aanwezig is.
- Cross-asset stress: De OVX staat op 119,02, een extreem hoog niveau. Dat betekent dat de energiemarkt grote onzekerheid inprijst, wat vaak indirect invloed heeft op aandelenvolatiliteit.
Nasdaq-100
- Tech volatility: De VXN staat op 29,87 en ligt duidelijk boven de VIX. Technologieaandelen prijzen dus meer risico in dan de bredere markt.
- Macro volatility: De MOVE index staat op 91,17, wat aangeeft dat obligatievolatiliteit nog altijd verhoogd blijft.
- Term structure: De korte termijn volatiliteit, met VXST rond 28,00, ligt boven de spot VIX. Dat wijst op een markt die nog steeds rekening houdt met snelle bewegingen.
- Commodity spillover: De volatiliteit in grondstoffen blijft hoog, met GVZ op 32,31 en OVX op 119,02. Dit kan via inflatieverwachtingen indirect druk zetten op technologieaandelen.
- Volatility clustering: Zowel aandelen, credit als commodities tonen verhoogde volatiliteit. Dit soort clustering kan leiden tot grotere intraday bewegingen in de Nasdaq.
Conclusie
Ondanks de lagere VIX blijft het bredere volatiliteitsbeeld gespannen. De vlakke term structure en de hoge VVIX wijzen erop dat beleggers nog altijd bescherming blijven kopen tegen onverwachte marktschokken.
Tegelijk suggereren Amerikaanse futures v贸贸r de opening een duidelijk positieve start van de handelsdag, wat op korte termijn tot een rally kan leiden. De onderliggende volatiliteitsstructuur blijft echter kwetsbaar, waardoor een snelle omkeer na een sterke opening niet kan worden uitgesloten.
De Volatility Risk Premium blijft aanwezig doordat impliciete volatiliteit nog altijd boven gerealiseerde volatiliteit ligt. Dit kan tijdelijk stabiliserend werken, maar de combinatie van hoge tail-risk indicatoren en extreme olievolatiliteit maakt het marktbeeld nog altijd fragiel.
馃數 English version
Wall Street Tactical Bias Report
The volatility structure remains relatively fragile. Although the VIX has declined, the term structure remains flat and several volatility indicators remain elevated. At the same time, pre-market futures are signaling a clearly positive opening for U.S. equities, suggesting that investors are willing to take on risk in the short term.
S&P 500: 58.20% probability of a Bearish Bias.
Nasdaq-100: 56.70% probability of a Bearish Bias.
Strategy: Given the current data and the positive pre-market futures, a short-term rally could develop. If the S&P 500 rises by roughly 1%, it may be appropriate to consider entering a bear spread on SPY or SPX to position for a potential pullback after a strong opening. There are no guarantees.
S&P 500
- Volatility engine: The VIX stands at 25.38 while the VXV is at 27.28. This produces a VIX/VXV ratio near 0.93, which still reflects contango but sits close to neutral territory.
- Short-term volatility: The VXST stands at 28.00, which is above the spot VIX. This suggests traders are still pricing higher volatility in the coming days.
- Tail risk: The VVIX stands at 131.05, which remains a relatively high level. This indicates ongoing demand for protection against sudden volatility spikes.
- Credit stress: The VXHY stands at 12.52 and has risen significantly on a monthly basis. Rising volatility in high-yield bonds can be an early warning that risk remains in the system.
- Cross-asset stress: Crude oil volatility, measured by OVX, stands at 119.02. This extremely high level reflects major uncertainty in energy markets and can spill over into equities.
Nasdaq-100
- Tech volatility: The VXN stands at 29.87, clearly above the broader market VIX. Technology stocks are therefore pricing in higher risk.
- Macro volatility: The MOVE index stands at 91.17, indicating that bond market volatility remains elevated.
- Term structure: Short-term volatility, with VXST around 28.00, remains above the spot VIX. This suggests the market still anticipates potential near-term swings.
- Commodity spillover: Commodity volatility remains elevated, with GVZ at 32.31 and OVX at 119.02. This can influence technology valuations through inflation expectations.
- Volatility clustering: Elevated volatility across equities, credit and commodities can lead to larger intraday swings, particularly in the Nasdaq.
Conclusion
Despite the lower VIX, the broader volatility environment remains tense. The relatively flat term structure and elevated VVIX suggest that investors continue to hedge against sudden market shocks.
At the same time, U.S. equity futures are signaling a clearly positive opening, which could trigger a short-term rally. However, the underlying volatility structure remains fragile, meaning a reversal after a strong opening cannot be ruled out.
The Volatility Risk Premium remains present because implied volatility still trades above realized volatility. While this can provide temporary stabilization, elevated tail-risk indicators and extreme oil volatility continue to highlight a vulnerable market environment.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
