Dit is een nieuwe rubriek die op de website wordt gelanceerd. De rubriek is persoonlijk van opzet en staat volledig los van andere berichten.

De weergegeven gegevens vormen voor mij een belangrijk dagelijks houvast om de bias van de dag helder te bepalen en om met vertrouwen keuzes te maken in 0DTE-opties en andere posities, zoals futures.

Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

De volatiliteit blijft gecontroleerd dalen en de term structure blijft stevig in contango, wat een stabiele ondertoon geeft aan de markt. Gamma werkt dempend en creditmarkten tonen geen stress, wat typisch is voor een omgeving waarin dips worden gekocht. Het enige remmende element blijft de matige marktbreedte, waardoor de stijging tactisch blijft in plaats van structureel.

S&P 500: 63,10% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 66,20% kans op een Bullish Bias.

Gezien de huidige data biedt het innemen van een Call Spread (Bull Call Spread) op dips op de SPY of SPX de beste kansen (geen garanties). Bij het innemen van deze strategie wordt een calloptie gekocht op een lager niveau en tegelijk een calloptie verkocht op een hoger niveau.

Hiermee wordt ingezet op een gecontroleerde stijging na een terugval. De maximale winst ontstaat als de markt stijgt richting of boven het verkochte strike-niveau, terwijl het risico beperkt blijft tot de betaalde premie.

S&P 500

• Volatility Engine: $VIX op 19.38, $VXST op 16.81 en $VXV op 21.81 geven een ratio van ~0.89. Dit bevestigt een duidelijke contango-structuur, wat een bullish regime ondersteunt waarin volatiliteit verder kan afnemen.
• VVIX-signaal: $VVIX op 105.37 daalt samen met de VIX. Geen divergentie, dus geen Hidden Tail Risk. Dit betekent dat er geen extra neerwaartse risicopremie wordt ingeprijsd.
• Gamma Exposure: De markt zit in een positief gamma regime. Dit dempt bewegingen en zorgt ervoor dat dalingen worden opgevangen. Rond belangrijke zones fungeert gamma als stabiliserende factor.
• Credit Spreads: $VXHY daalt sterk en de MOVE-index op 74 bevestigt dat rentevolatiliteit afneemt. Dit wijst op ontspannen financiële condities zonder stresssignalen.
• Breadth: De marktbreedte blijft waarschijnlijk onder druk. Hierdoor wordt via het 35% neutraliteitsfilter de bullish bias afgezwakt en blijft het een gecontroleerde stijging.

Nasdaq-100

• Volatility Engine: $VXN op 23.50 daalt duidelijk sneller dan de brede VIX. Dit wijst op afnemende volatiliteit in tech, wat ruimte geeft voor verdere upside in growth-aandelen.
• Term Structure: De contango-structuur blijft intact, wat een stabiele basis vormt voor een voortzetting van de opwaartse beweging.
• VVIX-component: Geen divergentie zichtbaar. Volatiliteit wordt consistent afgebouwd, wat positief is voor multiples in de Nasdaq.
• Gamma & Flows: Positieve gamma in combinatie met systematische flows, zoals CTA’s die mogelijk moeten kopen, kan extra steun geven aan de Nasdaq.
• Credit & Liquidity: Geen negatieve divergenties. Dit betekent dat de rally wordt ondersteund door stabiele liquiditeit en niet direct als zwak wordt gezien.

Conclusie

De markt bevindt zich in een klassieke low-volatility omgeving waarin een grind omhoog mogelijk blijft. De Volatility Risk Premium blijft positief, wat betekent dat opties relatief duur blijven en premie-inkomsten strategieën interessant zijn. Tegelijk blijft voorzichtigheid geboden, omdat zwakke breadth en headline risico’s de balans snel kunnen doen kantelen.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

Volatility continues to compress while the term structure remains firmly in contango, providing a stable backdrop for equities. Gamma positioning is dampening price action and credit markets show no signs of stress, typical of an environment where dips are being bought. The main constraint remains weak market breadth, keeping the rally tactical rather than structural.

S&P 500: 63.10% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 66.20% probability of a Bullish Bias.

Given the current data, implementing a Call Spread (Bull Call Spread) on dips in SPY or SPX offers the best opportunity set (no guarantees). This strategy involves buying a call option at a lower strike and selling a call option at a higher strike, positioning for a controlled upside move after a pullback. The maximum profit is achieved if price moves toward or above the short strike, while risk is limited to the premium paid.

S&P 500

• Volatility Engine: $VIX at 19.38, $VXST at 16.81 and $VXV at 21.81 imply a ~0.89 ratio, confirming a clear contango structure that supports further volatility compression.
• VVIX signal: $VVIX at 105.37 is declining alongside VIX. No divergence, hence no Hidden Tail Risk penalty.
• Gamma Exposure: The market is in a positive gamma regime, dampening moves and absorbing downside pressure.
• Credit Spreads: $VXHY is declining sharply and the MOVE index at 74 confirms easing rate volatility.
• Breadth: Weak participation triggers the neutrality filter, reducing the strength of the bullish bias.

Nasdaq-100

• Volatility Engine: $VXN at 23.50 is declining faster than the broader VIX, supporting further upside in tech.
• Term Structure: Contango remains intact, providing a stable environment for growth stocks.
• VVIX component: No divergence present, allowing for continued volatility compression.
• Gamma & Flows: Positive gamma combined with systematic flows may support further upside.
• Credit & Liquidity: No negative divergence, indicating stable underlying conditions.

Conclusion

The market reflects a classic low-volatility grind higher. The Volatility Risk Premium remains positive, favoring premium-based strategies, while weak breadth keeps the environment tactical rather than trending.