Dit is een nieuwe rubriek die op de website wordt gelanceerd. De rubriek is persoonlijk van opzet en staat volledig los van andere berichten.

De weergegeven gegevens vormen voor mij een belangrijk dagelijks houvast om de bias van de dag helder te bepalen en om met vertrouwen keuzes te maken in 0DTE-opties en andere posities, zoals futures.

Het is een praktische inkijk in hoe ik naar de markt kijk en hoe ik mijn handelsdag structureer, altijd in combinatie met andere relevante marktsignalen.

Heb je een abonnement op scetrader.nl en vragen over deze rubriek, dan hoor ik die graag. Stuur gerust een bericht naar info@scetrader.nl of via het WhatsApp-nummer dat wij gebruiken. Ik beantwoord vragen met plezier. Nu verder -->

Wall Street bias voor vandaag

De marktdynamiek wordt vandaag gedreven door een duidelijke contango in de VIX-term structure, solide marktbreedte en beperkte stress in credit. De lage absolute volatiliteit wijst op een ondersteunende gamma-omgeving, terwijl institutionele participatie zichtbaar blijft. Het samenspel tussen opties, liquiditeit en krediet blijft constructief.

S&P 500: 66,40% kans op een Bullish Bias.

Nasdaq-100: 61,85% kans op een Bullish Bias.

Gezien de huidige data kiezen wij hier expliciet voor een bull call spread. Deze strategie zouden wij bij voorkeur op dit niveau of direct na de opening innemen, wanneer optiepremies door verhoogde openingsvolatiliteit vaak nog een extra volatiliteitsopslag bevatten. Dat biedt een gunstiger risico-rendementsverhouding bij een gecontroleerde bullish bias, zonder blootstelling aan onbeperkt neerwaarts risico.

Uitwerking S&P 500

• De VIX noteert rond 15,15 terwijl de VXV op 18,15 ligt. De VIX/VXV-ratio van circa 0,83 bevestigt een stabiele contango-structuur en ondersteunt een positief volatiliteitsregime.
• De VVIX staat rond 89 en beweegt lager terwijl de VIX stabiel tot licht hoger noteert. Er is geen negatieve VVIX/VIX-divergentie, waardoor geen hidden tail risk-penalty wordt geactiveerd.
• De markt handelt boven het vermoedelijke 0-gamma-niveau. Dit duidt op een long gamma-omgeving waarin market makers prijsbewegingen afremmen en dips eerder worden opgevangen.
• Marktbreedte is overtuigend: circa 68% van de NYSE-issues stijgt, met een duidelijke overmaat aan nieuwe highs ten opzichte van nieuwe lows.
• Creditmarkten blijven rustig. Er zijn geen signalen van oplopende high-yield spreads die zouden wijzen op een onhoudbare equity-rally.

Uitwerking Nasdaq-100

• De VXN is gedaald richting 19,5 terwijl de bredere volatiliteitscurve in contango blijft. Dit wijst op afnemende korte termijn angst in groeiaandelen.
• De VVIX blijft beheerst en bevestigt dat er geen toename is in agressieve tail-hedging door institutionele partijen.
• De Nasdaq profiteert van positieve gamma-exposure, maar minder uitgesproken dan de S&P 500, wat de lagere waarschijnlijkheid verklaart.
• De breadth op Nasdaq ligt rond 57% advancing issues. Dit is positief, maar minder breed dan op de NYSE, waardoor het neutraliteitsfilter deels doorwerkt.
• Ook hier blijven creditcondities ondersteunend en zonder waarschuwingssignalen.

Conclusie

Het totaalbeeld wijst op een constructieve marktomgeving met een positieve Volatility Risk Premium. De combinatie van lage volatiliteit, een gezonde term structure en brede participatie suggereert dat correcties eerder technisch en tijdelijk zijn dan structureel. De dominante bias blijft bullish, met ruimte voor gecontroleerde voortzetting.

🔵 English version

Wall Street Tactical Bias Report

Market conditions today are defined by a clear contango in the VIX term structure, solid breadth, and contained credit stress. Absolute volatility remains low, pointing to a supportive gamma backdrop, while institutional participation remains visible. The interaction between options, liquidity, and credit remains constructive.

S&P 500: 66.40% probability of a Bullish Bias.

Nasdaq-100: 61.85% probability of a Bullish Bias.

Based on current data, we explicitly favor a bull call spread. This position is preferably initiated at current levels or immediately after the opening, when option premiums often still include an opening volatility premium. This creates a more attractive risk-reward profile under a controlled bullish bias, without exposure to unlimited downside risk.

S&P 500 Breakdown

• VIX trades around 15.15 while VXV stands near 18.15, resulting in a VIX/VXV ratio of approximately 0.83. This confirms a healthy contango structure and a supportive volatility regime.
• VVIX is near 89 and trending lower while VIX remains stable to slightly higher. There is no adverse VVIX/VIX divergence, and no hidden tail risk penalty is triggered.
• Price action remains above the estimated zero-gamma level, indicating a long gamma environment where market makers tend to dampen volatility and absorb pullbacks.
• Market breadth is strong, with roughly 68% of NYSE issues advancing and a clear dominance of new highs over new lows.
• Credit markets remain calm, with no widening high-yield spreads signaling stress.

Nasdaq-100 Breakdown

• VXN has eased toward 19.5 while the broader volatility curve remains in contango, indicating declining short-term fear in growth stocks.
• VVIX behavior remains contained, suggesting limited demand for aggressive tail hedging.
• The Nasdaq benefits from positive gamma exposure, though less pronounced than the S&P 500, explaining the slightly lower bullish probability.
• Breadth on Nasdaq is approximately 57% advancing issues, constructive but less broad than on the NYSE, triggering partial impact from the neutrality filter.
• Credit conditions continue to support risk assets, with no signs of a credit-led bearish divergence.

Final Assessment

The overall setup reflects a constructive equity environment supported by a favorable Volatility Risk Premium. Low volatility, a healthy term structure, and solid participation suggest that pullbacks are more likely to be absorbed than to accelerate. The dominant bias remains bullish, with controlled continuation rather than excess momentum.