🌟 Strategie: Bullish lange termijn - Melt-up of juist correctie - Podcast
Als eerste: op 3 februari hebben we onze portefeuille grotendeels verkocht en zijn we voor 70% in cash gegaan. Sindsdien hebben we geduldig afgewacht en zijn we in fasen weer begonnen met kopen. Zie ook de database.
verbeter : We hebben nog steeds meer dan 25% cash achter de hand. We blijven namelijk selectief: posities zijn opgebouwd, we hebben ook al hier en daar (gedeeltelijk) winst genomen, en er zijn ook nog 'bleeders' die meer tijd nodig hebben doordat dit nieuwe technieken zijn – dat is normaal.
Per saldo gaat het erg goed. We houden ook doelbewust ruimte voor nieuwe kansen.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
De structurele groeikracht van thema’s zoals kunstmatige intelligentie, digitalisering en strategische herindustrialisatie blijft volledig intact. Maar op de korte termijn zien we signalen van oververhitting.
Een zogenoemde melt-up, waarin koersen in een laatste spurt omhoogschieten op puur sentiment en momentum, is nu mogelijk. Alleen: juist na zo’n fase komt vaak de omslag. En die kan zelfs ook al eerder plaatsvinden.
Daarom sluiten we een correctie, hetzij vóór of ná een melt-up, nadrukkelijk niet uit. Die twee scenario’s kunnen elkaar ook opvolgen. Wanneer dat precies gebeurt, weten we simpelweg niet.
De markt beschouwt elke dip momenteel als een koopkans, en dat maakt haar kwetsbaar. Hoewel we positief blijven over de lange termijn richting, blijven we ook extra waakzaam voor signalen van een abrupte draai. Dan gaan we cash zelfs vergroten.
Nogmaals, we zijn niet negatief over de lange termijn, maar we vinden wel dat we ook moeten wijzen op de toenemende risico’s op dit moment, zelfs als er wel een verdere melt-up komt.
We richten ons in deze noot op de VS, maar uiteindelijk – ook al is er sprake van enige ontkoppeling – blijft deze markt toch het beeld op Europese markten beheersen.
Marktbeeld: correlatie huizen en SPX
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
