🌟 Strategie & Podcast: Van olie tot aandelen tot regime change in Iran - Visie op de markten
Luister ook naar de podcast, die is toegevoegd om zaken via het gesproken woord ook te belichten. Deze podcast komt overeen met het artikel en het gesproken woord maakt iets vaak nog duidelijker.
Het regime van Iran dreigt de Straat van Hormuz af te sluiten en wilde gisteravond 2.000 raketten op Israël afvuren, maar Israël schakelde 90% van de lanceercapaciteit uit voordat de aanval begon. De schade is aanzienlijk met 10 doden, maar had zoveel erger kunnen zijn.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
Er is bij zakenbanken paniek over olieprijzen door de dreiging dat de Straat van Hormuz wordt afgesloten door Iran. Dit is overdreven. De VS is zelfvoorzienend en China wordt juist het hardst geraakt door de afhankelijkheid van olie uit Iran.
De TA-35 in Tel Aviv, de beursindex van Israël, opende vandaag 1% lager maar staat inmiddels nog maar 0,5% in de plus.
De reactie is dus mild en met reden. Een mogelijke regimewisseling in Iran in het vooruitzicht vermindert de terreur-dreiging en opent de deur naar nieuwe Abraham-akkoorden.
Arabische landen veroordelen in het openbaar de acties van Israël, maar insiders en bronnen melden dat ze achter gesloten deuren de acties van Israël juist steunen. De regio kan een periode van groei en bloei ingaan. Dit is structureel bullish voor de langere termijn trend van aandelen.
Wel moet de situatie voorlopig van moment tot moment worden bekeken. Er is namelijk nog altijd reëel risico op een wanhoopsactie van het Iraanse regime, gericht op het aanrichten van maximale chaos en schade. Maar het regime heeft zijn beste tijd gehad. De wereld staat aan de vooravond van een echte grote omwenteling.
Iran en de vergelding
Iran had zich voorbereid op een massale vergeldingsaanval met naar verluidt 2.000 raketten op Israël. Maar het Israëlische leger handelde snel en effectief, en schakelde vooraf al 90% van de Iraanse lanceerinfrastructuur uit.
- 10 doden — moge hun herinnering tot zegen zijn.
- 200 gewonden, en 7 mensen nog vermist.
- Een nieuwe golf is nog mogelijk, maar Israël is paraat.
Regime Iran onder druk
De aanval lijkt een kantelpunt te markeren. Het regime in Teheran verliest gezag, zowel binnenlands als internationaal. De economische situatie is beroerd, het volk kan in opstand komen na tientallen jaren van onderdrukking. Inderdaad, steeds meer Iraniërs kiezen de kant van Israël, als ze dat al niet deden.
Gevolgen regimewissel
- Een einde aan door Iran gesponsorde terreurgroepen in de regio.
- De deur openen voor nieuwe Abraham-akkoorden tussen Israël en Arabische landen.
- Iran op termijn transformeren tot een economisch en diplomatiek hersteld land.
De regio zou daarmee de overgang kunnen maken naar een periode van stabiliteit, groei en samenwerking.
Olie: een blokkade van Straat van Hormuz
De angst voor een olieprijs van $125 is begrijpelijk, maar onterecht, al zijn garanties natuurlijk nooit te geven. De fundamenten van de wereldwijde oliemarkt zijn tegenwoordig veel sterker dan in het verleden, waardoor het systeem beter bestand is tegen schokken.
- De Verenigde Staten zijn nu grotendeels energie-onafhankelijk. Daardoor is het directe effect van een verstoring in de Golfregio op de Amerikaanse economie veel kleiner dan vroeger.
- Europa haalt nauwelijks olie uit Iran. Na jaren van sancties is de Europese afhankelijkheid van Iraanse olie beperkt. Daarnaast zijn er alternatieve leveranciers.
- China is het meest kwetsbaar. Het land importeert grote hoeveelheden olie uit Iran, grotendeels via de Straat van Hormuz. Als Iran deze zeestraat blokkeert, is het dus vooral China dat in de problemen komt, niet het Westen.
- Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten beschikken over alternatieve exportkanalen. Een blokkade is dus deels te omzeilen.
Zelfs als Iran erin slaagt de doorgang tijdelijk te verstoren, zal de olieprijs waarschijnlijk kortstondig pieken door emotionele marktreacties. Daarna verwachten wij echter een snelle stabilisatie, dankzij strategische voorraden, interventiemogelijkheden van andere olieproducerende landen en de beperkte structurele impact op het Westen.
Wie de geschiedenis kent is bullish
Militaire conflicten in het Midden-Oosten leiden historisch gezien vaak tot tijdelijke schokken op de financiële markten, meestal veroorzaakt door vrees voor verstoringen in de olievoorziening.
Toch blijkt uit een analyse van 26 grote geopolitieke gebeurtenissen – van de Cubacrisis tot de oorlog in Oekraïne – dat deze marktcorrecties zelden langdurig zijn.
De gemiddelde reactie van de S&P 500 laat zien dat beurzen binnen circa 50 handelsdagen na zo'n gebeurtenis vaak alweer aan een herstel beginnen, en 150 dagen later zelfs fors hoger noteren dan voor het incident.
De enige historische uitzondering was de Jom Kipoer oorlog in 1973, die leidde tot een langdurige oliecrisis en economische neergang. Maar in de meeste gevallen hebben geopolitieke schokken zoals militaire confrontaties, terreuraanslagen of spanningen rond olieproductie geen blijvende negatieve impact op risicovolle activa. Integendeel: vaak wordt de initiële paniek snel gevolgd door een periode van koersherstel.
Wat deze analyse onderstreept, is dat zelfs in het geval van oorlog en zelfs bij een correctie van 10% op de aandelenmarkten (of die nu wel of niet met geopolitiek verband houdt en de vraag is of dat überhaupt wel gaat geburen), de langere bull trend intact blijft.
Beleggers doen er daarom goed aan niet te handelen op basis van emotie bij geopolitieke onrust, maar eerder rationeel te kijken naar het grotere plaatje. De geschiedenis leert dat markten vaak verrassend veerkrachtig zijn, ook in tijden van wereldwijde spanning.
Een alternatief scenario dat circuleert
Israël bereidt zich voor op een langdurige oorlog met Iran, maar hoopt ook via gerichte aanvallen en druk een sterk nucleair akkoord af te dwingen. Zonder Amerikaanse steun zou het maanden duren om Iran’s nucleaire infrastructuur volledig uit te schakelen. In dat scenario kan het regime in Teheran blijven bestaan, maar zwaar verzwakt.
Ook dat zou de regio uiteindelijk veiliger maken en de macht van de ayatollahs aanzienlijk verkleinen. In dit scenario rekenen we er nog steeds op dat er van binnenuit Iran een opstand ontstaat, waardoor het huidige regime van de ayatollahs zijn einde nadert.
Conclusie
De Iraanse aanval van vannacht is grotendeels afgeslagen. Toch blijft waakzaamheid geboden: er bestaat nog steeds het risico op wanhoopsacties die aanzienlijke schade kunnen aanrichten.
Tegelijkertijd staat het regime in Teheran onder toenemende druk, zowel intern als internationaal. In tegenstelling tot eerdere crisismomenten is het Westen nu aanzienlijk beter voorbereid, zowel militair als strategisch.
De dreiging van een sluiting van de Straat van Hormuz blijft reëel, maar zou economisch gezien vooral nadelig uitpakken voor China, dat sterk afhankelijk is van olie-importen uit de regio.
Voor beleggers biedt dit scenario op de langere termijn juist kansen in plaats van gevaar. Een geopolitieke reset in het Midden-Oosten zou de weg kunnen vrijmaken voor meer stabiliteit, handel en economische groei in de regio.
De markten lijken dit ook zo te interpreteren. De gebeurtenissen worden niet gezien als het einde van iets, maar als het mogelijke begin van een nieuw en positief en hoopvol tijdperk.
- Iran wilde 2.000 raketten op Israël afvuren, maar 90% van de lanceercapaciteit werd uitgeschakeld
- De aanval leidde tot 10 doden, 200 gewonden en 7 vermisten
- Paniek over olieprijzen is overdreven: VS is zelfvoorzienend, Europa nauwelijks afhankelijk
- China is het grootste slachtoffer bij een afsluiting van de Straat van Hormuz
- De TA-35-index opende -1%, maar herstelde naar +0,5%: marktreactie is beheerst
- Arabische landen steunen Israël stilzwijgend en kijken naar nieuwe Abraham-akkoorden
- Het Iraanse regime verliest gezag en lijkt af te stevenen op een intern kantelpunt
- Historische data tonen aan dat markten doorgaans snel herstellen na geopolitieke schokken
- Een blokkade van de Straat van Hormuz zou slechts tijdelijk effect hebben op olieprijzen
- Wij zien de situatie eerder als kans dan als gevaar: structureel bullish voor de lange termijn
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
