Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

SPX 5-daagse swing spreads: winst nemen waar de risk-reward minder aantrekkelijk wordt

We sluiten vandaag opnieuw disciplinair een SPX 5-daagse swing spread. De reden is eenvoudig: de positie heeft inmiddels bijna de volledige winst laten zien. Vanaf dat punt wordt het resterende opwaartse potentieel beperkt, terwijl het marktrisico richting expiratie nog steeds aanwezig blijft.

Daarom nemen we de winst mee. Dit is geen draai in de marktvisie, maar puur professioneel risicobeheer. Bij korte swing spreads draait het niet om de laatste paar procent eruit persen, maar om op tijd winst veiligstellen wanneer de verhouding tussen resterende winst en resterend risico minder aantrekkelijk wordt.

Positie die we nu sluiten

De SPX 7280 / 7285 bull call spread wordt nu gesloten met een winst van +$210, oftewel +84%. Daarmee heeft de positie gedaan wat zij moest doen. De beweging in de index zat mee, de spread is sterk in waarde opgelopen en het grootste deel van de potentiële winst is gerealiseerd.

Vanaf dit niveau is het niet logisch om nog te blijven zitten voor een beperkte extra opbrengst. De spread loopt richting expiratie, en ondanks de winst blijft er altijd risico bestaan dat een snelle draai in de index een deel van de winst terugneemt. Daarom kiezen we ervoor om de positie af te sluiten en de winst vast te leggen.

Positie die open blijft

De SPX 7385 / 7390 bull call spread blijft open. Deze positie staat momenteel op +$70, oftewel +30%. Hier zit nog voldoende resterende ruimte in de spread om de positie voorlopig door te laten lopen.

Deze positie wordt actief gevolgd op momentum, resterende looptijd en premieontwikkeling. Zolang de verhouding tussen risico en resterend potentieel aantrekkelijk genoeg blijft, houden we deze positie open. Mocht de winst verder oplopen en de spread dichter tegen het maximale winstniveau komen, dan kan ook hier winstnemen opnieuw logisch worden.

Eerder gesloten positie

De SPX 7245 / 7260 bull call spread was al eerder gesloten met een winst van +$510, oftewel +69%. Die winst is dus al gerealiseerd en hoort apart onder de eerder afgesloten posities.

Desk-view

De lijn blijft duidelijk. We sluiten de positie waar de meeste winst al binnen is, houden de positie open waar nog voldoende potentieel aanwezig is, en tonen de eerder gesloten positie apart. Daarmee blijft het overzicht strak en blijft de discipline zichtbaar.

De kern van deze aanpak is dat winst nemen geen zwakte is. Het is precies hoe korte optietrades professioneel beheerd moeten worden. Zodra een spread bijna volledig is uitbetaald, verschuift de balans. Dan wordt de resterende winst klein, terwijl het risico op terugval nog steeds aanwezig blijft.

Wij kiezen daarom voor controle boven hebzucht. De gesloten positie levert een sterke gerealiseerde winst op, de openstaande positie krijgt nog ruimte, en de eerder gesloten positie blijft onderdeel van het totale resultaat binnen deze SPX swingaanpak.

English version

SPX 5-day swing spreads: taking profits where the risk-reward becomes less attractive

Today we are again closing one SPX 5-day swing spread on a disciplined basis. The reason is simple: the position has now captured almost the full profit potential. From this point, the remaining upside is limited, while market risk into expiration remains present.

That is why we are taking the profit. This is not a change in market view, but purely professional risk management. With short-term swing spreads, the objective is not to squeeze out the final few percent. The objective is to lock in gains when the balance between remaining reward and remaining risk becomes less attractive.

Position we are closing now

The SPX 7280 / 7285 bull call spread is now being closed with a profit of +$210, or +84%. The position has done exactly what it needed to do. The index moved in the right direction, the spread increased strongly in value, and most of the potential profit has been captured.

From this level, it is not logical to stay in the trade for only limited additional upside. The spread is moving toward expiration, and despite the current profit, there is always a risk that a quick reversal in the index gives back part of the gain. That is why we are closing the position and locking in the profit.

Position that remains open

The SPX 7385 / 7390 bull call spread remains open. This position is currently showing a profit of +$70, or +30%. There is still enough remaining room in the spread to allow the position to continue for now.

This position will be actively monitored based on momentum, remaining time to expiration and premium development. As long as the balance between risk and remaining potential remains attractive enough, we keep this position open. If the profit rises further and the spread moves closer to its maximum profit level, taking profit may again become the logical decision.

Previously closed position

The SPX 7245 / 7260 bull call spread had already been closed earlier with a profit of +$510, or +69%. That profit has therefore already been realized and is shown separately under previously closed positions.

Desk-view

The line remains clear. We close the position where most of the profit has already been captured, keep open the position where enough potential remains, and show the previously closed position separately. This keeps the overview clean and the discipline visible.

The core of this approach is that taking profit is not a sign of weakness. It is exactly how short-term option trades should be managed professionally. Once a spread has almost fully paid out, the balance changes. The remaining profit becomes small, while the risk of giving back gains remains present.

We therefore choose control over greed. The closed position delivers a strong realized gain, the open position still gets room to work, and the previously closed position remains part of the total result within this SPX swing approach.