Siemens Healthineers boekt redelijk sterke resultaten: Het aandeel
Siemens Healthineers heeft in het derde kwartaal van boekjaar 2025 sterke resultaten geboekt. De omzet steeg met 7,6% op vergelijkbare basis naar €5,66 miljard, exact conform de verwachtingen.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
De aangepaste EBIT kwam met €953 miljoen fors hoger uit dan de marktconsensus van €890 miljoen. De winst per aandeel steeg met 23% tot €0,64.
Mede op basis van deze solide cijfers heeft het bedrijf de middenpunten van de jaaroutlook voor zowel de omzetgroei als de aangepaste winst per aandeel verhoogd.
Visie op het aandeel
Wij zouden Siemens Healthineers bij koersdips kopen. Het concern combineert sterke marktposities in medische beeldvorming, radiotherapie en laboratoriumdiagnostiek met structurele kasstroomgroei en een stijgende winstgevendheid.
De Imaging-divisie blijft uitblinken, met 11,7% groei en een marge van 21%. Varian presteert eveneens sterk en de transformatie binnen Diagnostics begint haar vruchten af te werpen.
Toch kiezen wij op dit moment strategisch voor een positie in Philips. Hoewel de twee bedrijven in structuur niet volledig vergelijkbaar zijn, achten wij het herstelpotentieel bij Philips groter.
Bij correcties zouden wij echter een positie in Siemens Healthineers overwegen, gezien de fundamentele kracht, de stabiele groei en het lage risicoprofiel.
- Omzet: €5,66 miljard (+7,6% vergelijkbare groei)
- Aangepaste EBIT: €953 miljoen (marge 16,8%, +160 bps j-o-j)
- Winst per aandeel: €0,64 (+23% j-o-j)
- Vrije kasstroom: €844 miljoen (+54%)
- Imaging: groei 11,7%, marge 21,0%
- Varian: groei 8,7%, marge 18,8%
- Diagnostics: -0,6% omzet, maar margestijging naar 9,2%
- Outlook FY2025: omzetgroei 5,5%–6%, aangepaste EPS €2,30–€2,45
- Book-to-bill ratio: 1,09
Conclusie
Siemens Healthineers blijft een kwalitatief hoogwaardige speler in de medtech-sector, met een duidelijke strategische koers, sterke marges en solide kasstromen. Wij blijven positief, maar kiezen voorlopig voor Philips. Siemens Healthineers komt bij een correctie in beeld als stabiele, lange termijn toevoeging aan een evenwichtige portefeuille.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
