NVIDIA is nu het meest onderwogen mega-cap tech aandeel
Volgens een analyse van Morgan Stanley op basis van 13F-rapportages staat NVIDIA momenteel bovenaan de lijst van onderwogen mega-cap technologieaandelen.
Institutionele beleggers houden gemiddeld 2,41 procentpunt minder NVIDIA in hun portefeuilles dan de weging van het aandeel in de S&P 500 index. Dit is de scherpste onderweging onder de grote techreuzen.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
Wat betekent onderwogen zijn
Wanneer een aandeel in de S&P 500 een bepaalde weging heeft, bijvoorbeeld 7 procent, maar institutionele beleggers houden gemiddeld slechts 4,6 procent in hun portefeuille, ontstaat er een verschil. Dat verschil – in dit geval 2,41 procentpunt – wordt aangeduid als underweight of onderwogen.
Vergelijking met Microsoft en historisch perspectief
Morgan Stanley wijst erop dat in de afgelopen zestien jaar alleen Microsoft in het tweede kwartaal van 2024 een sterkere onderweging heeft laten zien. Daarmee is NVIDIA’s positie bijzonder opvallend.
Ook breder gezien geldt dat de totale groep van mega-cap technologieaandelen – zoals Apple, Amazon, Alphabet en Meta – gezamenlijk het meest onderwogen is ten opzichte van de index sinds 2009.
Mogelijke gevolgen voor NVIDIA
De huidige situatie heeft twee kanten:
- Enerzijds laat het zien dat grote beleggers nog altijd terughoudend zijn om NVIDIA volledig te wegen volgens de index, ondanks de indrukwekkende koersstijging en sterke cijfers.
- Anderzijds betekent dit dat er nog potentiële kapitaalinstroom mogelijk is wanneer institutionele beleggers hun posities meer in lijn brengen met de S&P 500. Dat zou op termijn een extra steun in de rug voor de koers kunnen zijn.
Conclusie
NVIDIA staat in de belangstelling van de markt, maar opvallend genoeg blijft de positie van het aandeel bij grote institutionele beleggers achter bij de indexweging.
Dit creëert ruimte voor toekomstige instroom, zeker als de overtuiging groeit dat NVIDIA’s groeiverhaal duurzaam is.
De onderweging maakt duidelijk dat de rally tot nu toe niet volledig gedragen is door institutioneel kapitaal, wat zowel risico’s als kansen met zich meebrengt.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
