Meer informatie is te vinden op onze website.

De huidige signalen wijzen op een verdeelde start van de Europese beurzen. We houden enigszins rekening met de mogelijkheid van een positieve verrassing. Op Wall Street was het beeld gisteren eveneens verdeeld, mede doordat derivaten-gerelateerde transacties de markt in toom hielden.

NVIDIA sloot af op een nieuwe all time high (zie artikel) en Micron Technology kwam nabeurs met cijfers en staat 1% hoger.

De Amerikaanse futures staan op dit moment fractioneel hoger, en in Azië zien we dat de meeste indices overwegend hoger liggen. De Europese markten zullen zich vandaag dus moeten positioneren in een verdeeld tot positief speelveld.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Opvallend is dat Europa gisteren ook al wat aan het kwakkelen was. Uit nieuwe gegevens, die we later ook in een strategie noot verwerken, blijkt dat de geldstromen naar Europese aandelen opnieuw afnemen, terwijl Amerikaanse technologie-aandelen juist aan aantrekkingskracht winnen. Dit kan een verklaring zijn voor de relatief zwakke Europese prestaties. Technologie voert opnieuw de boventoon.

Gisteren kwam de NAVO met haar 5%-belofte, wat defensieaandelen licht in de plus zette. Toch lijkt de magie daarvan uitgewerkt, mede omdat het slechts om een belofte gaat. Zie artikel.

Daarnaast waren er geruchten dat Shell interesse zou hebben in een overname van BP, zoals gemeld door de Wall Street Journal (zie artikel). Dit gerucht circuleert al langer in de markt. Shell ontkent het, maar wij denken dat er mogelijk een kern van waarheid in zit. Mocht een overname doorgaan, dan zou dat aanvankelijk tot een negatieve koersreactie bij Shell kunnen leiden.

Wat betreft technologie sluiten we niet uit dat chips lager openen, maar later weer de plus kunnen opzoeken. Daar zit de kracht momenteel.

De obligatiemarkt oogt vriendelijk: de Amerikaanse tienjaarsrente daalt 2 basispunten naar 4,27%. De Japanse rente zakt 1 punt naar 1,4% en de Duitse rente opent op 2,56%.

Fed-voorzitter Powell had gisteren zijn tweede hoorzitting voor de Senaat, maar dat leverde weinig nieuws op.

Op Wall Street was het feest bij NVIDIA, dat een nieuwe all time high bereikte. De cijfers van Micron Technology waren sterk, al bleef na een eerste positieve reactie nabeurs slechts 1% winst over (zie artikel). Toch geven deze cijfers een bullish signaal af over de onderliggende kracht van technologie en de chipmarkt.

Eén van de grootste winnaars was AeroVironment, dat meer dan 21% won na sterke cijfers (zie artikel). Wij zijn al eerder gaan kopen.

Ook AMD presteerde opnieuw goed met een stijging van 3,6%. We hebben dit aandeel onlangs in twee tranches gekocht en staan inmiddels op een stevige winst.

In Azië ligt het beeld overwegend hoger. De Hang Seng blijft achter met een klein verlies, terwijl de Koreaanse Kospi 1,2% lager staat.

De Nikkei wint 1,4% en probeert eerdere niveaus vast te houden. Uit institutionele data blijkt echter dat de buitenlandse instroom in Japanse aandelen onlangs is afgenomen (zie artikel). Dat hoeft weinig te zeggen over de lange termijn, want sinds 2011 zit de Japanse beurs in een structureel stijgende lijn, met recente all time highs.

Op valutagebied noteert de euro op 1,1680 tegenover de dollar. De euro blijft sterk, wat mogelijk de exportpositie van de VS verbetert. De dollar-yen staat op 144,9.

Bij de grondstoffen zien we olie op $66,20, lager dan voor het conflict tussen Israël en Iran, dat door Trump “de twaalfdaagse oorlog” wordt genoemd. Goud beweegt nauwelijks.

De prijs van cacao zakt 4% en lijkt de piek achter zich te hebben gelaten. Koffie verliest 2%, terwijl sinaasappelsap 3,5% stijgt. Granen zijn verdeeld. Bij industriële metalen laat koper een kleine winst zien, maar vooral palladium en platina stijgen enkele procenten door sterke vraag.

Op de crypto-markten staat Bitcoin op $107.750, waarmee het opnieuw een aardige prestatie neerzet. Bij crypto-gerelateerde aandelen is het beeld gemengd: Circle zag winstnemingen, terwijl Coinbase 3% steeg na een upgrade door een broker en positieve ontwikkelingen rond Circle. MicroStrategy boekte eveneens een lichte winst.

Samenvattend zijn de signalen voor de Europese beurzen gemixt. Toch zijn er veel positieve elementen aanwezig. Tegelijkertijd lijken beleggers negatieve ontwikkelingen te negeren. Met het naderen van 9 juli – wanneer de Amerikaanse importtarieven weer in beeld komen – verwacht de markt voorlopig geen spanningen. Men houdt rekening met een mogelijke verlenging van het overleg over de tarieven.

Nu op weg naar de opening.

Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.