☕️ SCE Trader: Morning Call maandag 22 september - Signalen opening
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht gaan besteden. Straks meer over de winstwaarschuwing van Fugro. Zie ook dit bericht van eerder over de kans van een daling naar 7 euro.
De vroege signalen wijzen op een verdeelde start van de Europese beurzen met de EU futures vlak.
- Europese beurzen openen verdeeld, Amerikaanse futures iets onder fair value, terwijl Azië grotendeels hoger noteert met uitzondering van Hongkong. Kans daling Fugro.
- Rentes stijgen verder: VS op 4,15 procent, Duitsland op 2,75 procent en Japan 2 jaar op het hoogste niveau sinds 2008.
- Goud blijft gevraagd bij hardnekkige inflatie, Bitcoin staat op 114.670 dollar en Bitwise ziet voor NEAR een extreme opwaartse kans.
Dit weekend zijn we onder meer ingegaan op Edenred. Daarnaast hebben we aandacht besteed aan het oordeel van Jefferies over Ahold en aan de VWAP bij LVMH.
De Israëlische beurs sloot zondag zwak. Dit had echter weinig te maken met de zogenoemde erkenning van een Palestijnse staat door onder meer het VK, maar was vooral het gevolg van winstnemingen. We hebben een artikel gemaakt over de samenstelling van de TA-35, de beursgraadmeter van Israël.
Verder met de signalen opening. Terwijl op Wall Street vrijdag de markten uiteindelijk hoger sloten met technologie weer beter, zien we op dit moment dat de Amerikaanse futures als momentopname verdeeld liggen en iets onder fair value. In Azië is het beeld overwegend hoger.
De markten gaan de week weer beginnen, waarbij het waarschijnlijk is dat er in het begin een enigszins afwachtende houding is. De toon is goed, maar er zijn ook partijen die zeggen dat de kans op een ronde winstnemingen is toegenomen.
Dat is niet vreemd nadat we vorige week natuurlijk op zich een hele mooie week hebben gehad, vooral in chipgerelateerde waarden. Tevens geldt dat er weer een oud adagium, een oud spreekwoord naar voren komt over een periode waarin aandelen zwak zouden kunnen zijn. Of dat uitkomt is een tweede. Zie artikel.
De veronderstelling gezien deze basis is dat wij gewoon maar eens aankijken hoe de boel gaat starten en daarna bekijken of er een duidelijke richting wordt bepaald.
Bij obligaties zien we momenteel dat de rente weer verder oploopt, wat op een gegeven moment ook een remmende factor kan worden voor aandelen. Op dit moment zien we de tienjarige Amerikaanse rente twee basispunten hoger op 4,15 procent.
De tienjarige Japanse rente ligt 3 basispunten hoger op 1,66 procent. En de tweejarige rente in Japan staat zelfs op het hoogste niveau sinds juni 2008. De Duitse rente begint op 2,75 procent.
De kapitaalmarktrente is overigens na de beslissing van de Federal Reserve alleen maar verder opgelopen.
De Chinese centrale bank heeft de leenrentes (LPR) voor de vierde maand op rij ongewijzigd gelaten. Het besluit volgt kort nadat de Amerikaanse Federal Reserve de rente vorige week met 25 basispunten verlaagde.
De éénjaars LPR bleef maandag stabiel op 3,0 procent en de vijfjaars LPR op 3,5 procent. De éénjaarsrente is richtinggevend voor de meeste nieuwe en lopende leningen, terwijl de vijfjaarsrente vooral de hypotheekmarkt beïnvloedt
Op Wall Street was er een vrij vriendelijke stemming. Het waren vooral de technologie-aandelen die het goed deden, en dan met name de chipwaarden.
Er wordt verondersteld dat die nog wel eens wat verder kunnen doorstijgen, al hoeft dat niet in een rechte lijn te gebeuren. Wel hebben wij vrijdag weer een Amerikaans aandeel gekocht (zie bericht). En Pony AI kwam met positieve uitspraken (zie artikel). Wij hebben eerder gekocht.
Interessant is dat bepaalde patronen erop wijzen dat de seculiere bull market in de Verenigde Staten zich blijft voortzetten en dat de S&P op weg is naar zelfs 17.000 punten, puur hypothetisch gezien. Zie bericht.
De Aziatische beurzen zijn beter. Het valt op dat de handel relatief goed blijft liggen en dat de daling in Hongkong puur wordt toegeschreven aan winstnemingen.
Bij valuta staat de euro-dollar momenteel een stand van 1,1730. De dollar tegenover de yen noteert op dit moment op 148,3.
Bij de grondstoffen staat de goudprijs 6 dollar hoger op 3.691 dollar. Goud blijft dus gevraagd. Dit past ook bij het beeld dat inflatie toch nog steeds verhoogd is.
Een paper uit 1946 van Henry Hazlitt geeft eigenlijk al aan dat inflatie zich nooit zomaar laat stoppen en dat goud daarvan kan profiteren. Zie artikel.
De olieprijs noteert iets hoger en bij andere commodities zien we momenteel dat de prijs van koffie zo’n 4 procent aan het dalen is. Bij de granen zouden we het beeld als verdeeld tot iets lager willen omschrijven. Bij de metalen zien we naast de stijging van goud ook zilver 2 procent hoger en koper vlak.
Op de crypto-markten was het een rustig weekend. De prijs van Bitcoin staat momenteel op 114.670 dollar. Bij de altcoins mag het beeld ook rustig genoemd worden.
Wel hebben wij dit weekend opnieuw aandacht besteed aan de crypto-munt NEAR, naar aanleiding van een paper van Bitwise. Dat paper stelt dat in een best case scenario de koers van de token met 26.000 procent kan stijgen. Zie bericht.
Bij de crypto-gerelateerde aandelen zagen we vrijdag dat deze verdeeld de dag uitgingen.
Samenvattend gaan we uit van een wat voorzichtiger, verdeelde start. De toon in de markt is goed, maar de vraag is of we verder doorstijgen of dat er eerst winstnemingen komen. Dat is nu nog niet duidelijk.
Voor de rest van het jaar wordt verondersteld dat we op weg zijn naar een zogenaamde klassieke eindejaarsrally. Uiteraard nooit garanties, maar het is zeker mogelijk.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
