☕️ SCE Trader: Morning Call donderdag 22 mei - Indicaties opening en Bitcoin record
Meer informatie is te vinden op onze website.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
De Europese beurzen lijken vandaag verdeeld tot licht lager te openen. De Amerikaanse markten sloten gisteren fors lager na een veiling van 20-jarig schatkistpapier (zie artikel). In navolging daarvan staan de Aziatische beurzen vanochtend eveneens in het rood.
Op basis van de fair value voor de Amerikaanse futures is er sprake van een gemengd beeld. Dat geeft vooralsnog weinig richting voor vanmiddag en moet vooral als momentopname worden gezien.
De kapitaalmarktrente is opnieuw opgelopen (lagere obligatiekoersen), terwijl Bitcoin juist naar een nieuwe all time high is gestegen.
De Amerikaanse 10-jaarsrente noteert momenteel op 4,59% en nadert daarmee een niveau dat door beleggers mogelijk als verontrustend wordt gezien. De Japanse 10 jaar stijgt met 3 basispunten naar 1,55%, terwijl de Duitse rente de dag begint op 2,64%.
De onrust ontstond na de veiling van $16 miljard aan 20-jarig Amerikaans schatkistpapier. Hoewel de uitkomst nauwelijks afweek van eerdere gemiddelden, werd het resultaat toch negatief geïnterpreteerd door de markt. Ook doordat de tax bill van de Amerikaanse regering wordt gezien als een signaal dat tekorten verder kunnen oplopen.
Op Wall Street sloeg het sentiment om. Na een aanvankelijke poging tot herstel gingen de koersen alsnog hard omlaag. De Russell 2000 noteerde ongeveer 2,8% lager door de gestegen rente. Dit weerspiegelt zorgen dat de economie mogelijk afkoelt bij hogere financieringskosten.
Ook de grote technologieaandelen (de zogeheten Mag7) stonden onder druk. Uitzondering was Alphabet (Google), dat er nog 3% bij wist te winnen (zie de database).
Niet alle aandelen deelden in de malaise, zo steeg het aandeel WeRide na de cijfers met maar liefst 21%. Wij verwachten dat dit aandeel op langere termijn nog meer winstpotentieel heeft (zie ook de database).
Amazon-topman Andy Jassy stelt dat de invoertarieven geen merkbare invloed hebben gehad op de consumentenvraag en dat er tot nu toe ook geen significante prijsstijgingen zijn waargenomen als gevolg van deze tarieven.
Snowflake is nabeurs met 7% gestegen na de cijfers. Dat pakt gunstig uit voor ons, aangezien we op een stijging zitten. Later vandaag komen we nog terug op de resultaten en het aandeel.
Zoals eerder aangegeven, zien we de rente als één van de belangrijkste marktfactoren. Hoewel de koersdaling fors was, sluiten we een herstel in de loop van de dag niet uit. Het is mogelijk dat de negatieve marktreactie op de obligatieveiling als overdreven wordt uitgelegd. Althans voor nu.
In Azië zien we vanochtend brede verliezen van rond de 1%, onder meer op de Koreaanse Kospi, wat erop kan wijzen dat ook chipgerelateerde aandelen wat druk kunnen ervaren.
LI Auto verlaagt de oorspronkelijke verwachting voor het aantal voertuigverkopen in boekjaar 2025 naar 640.000 stuks, terwijl eerder nog werd gemikt op 700.000. Dat meldt de Aziatische pers.
Op valutamarkten noteert de euro rond 1,1330 ten opzichte van de dollar, terwijl de dollar-yen-stand op 143,30 ligt.
Bij grondstoffen zien we goud stijgen naar $3.337, een winst van $21. Olie handelt grotendeels vlak. Opvallend is de stijging van sinaasappelsap met 4%, terwijl cacao 1% inlevert.
Granen staan overwegend lager, met een verlies van 3% voor sojabonenolie. Industriële metalen doen het beter: koper wint 1% en laat daarmee een sterker beeld zien na de laatste zwakte.
In de crypto-markt heerst feeststemming. Bitcoin bereikt een nieuwe all time high op 11.500 dollar. Onlangs zijn wij al zwaarder ingestapt, in de verwachting van een opwaartse uitbraak (zie ook de database). Die lijkt nu werkelijkheid te worden. Zolang er geen onverwachte verstoringen optreden, achten we een verdere stijging richting $150.000 realistisch (geen garanties).
Opvallend was dat crypto-gerelateerde aandelen niet profiteerden van deze koerssprong. Zo daalde MicroStrategy met 3%. Het is echter mogelijk dat een positieve reactie alsnog volgt, maar dan met vertraging.
Samenvattend kan gesteld worden dat de Europese beurzen lijken af te stevenen op een verdeelde tot licht lagere start. Tegelijkertijd valt op dat de markt snel geneigd is om negatieve impulsen te relativeren, iets wat we de laatste tijd vaker zien.
De stijgende rente in de VS, maar ook wereldwijd, blijft een cruciale factor. Als er vandaag een herstelbeweging volgt, terwijl de rente hoog blijft, dan is dat herstel mogelijk fragiel. Op de lange termijn blijven we echter positief gestemd over de marktontwikkeling. Maar stijgingen verlopen immers zelden in rechte lijnen.
Op naar de opening.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
