☕️ SCE Trader: Morning Call donderdag 21 augustus - Indicaties opening - AGN
Wij hebben op woensdag reeds aandacht besteed aan de cijfers van Alfen, die zijn hier te vinden. Dan nu verder met de openingsprognose voor de Europese beurzen. De verwachting is dat Europa relatief vlak gaat starten.
In dit artikel gaan we in op de cijfers van Aegon. De mogelijkheid speelt dat het hoofdkantoor naar de VS verhuist. Het aandeleninkoopprogramma wordt verdubbeld.
De Europese futures laten zeer beperkte bewegingen zien, nadat op Wall Street een herstel plaatsvond vanaf de dieptepunten. De Amerikaanse futures liggen op dit moment fractioneel boven fair value als momentopname. Ook zien we dat de meeste Aziatische beurzen hoger liggen.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
De Europese beurzen gaan zich voorbereiden op Jackson Hole, waarbij morgen een toespraak is van chairman Powell van de Federal Reserve (zie artikel). Hoewel de markt daar reikhalzend naar uitkijkt, zal hij waarschijnlijk zijn woorden voorzichtig wegen en zoveel mogelijk neutraal willen overkomen, nu ook de Federal Reserve onder druk staat vanuit het Witte Huis.
Daarnaast bleek gisteren uit de notulen van de Fed (zie bericht) dat er ook intern een split is over wie wel of niet de rente wil verlagen.
Ondertussen moeten de markten er rekening mee houden dat het vredesproces voor Oekraïne moeizamer en moeilijker gaat worden. De Russen willen namelijk bepaald territorium hebben dat nu nog in handen is van Oekraïne. Ook willen zij dat China bij het vredesproces betrokken wordt. Met andere woorden: dit gaat nog heel moeilijk worden.
Of de defensieaandelen hier meteen op rebounden is maar de vraag (zie de VWAP van Rheinmetall). Er wordt verondersteld dat er uiteindelijk wel een bepaalde deal uitkomt, maar wanneer dat precies is, blijft onduidelijk. Ook is het nog altijd mogelijk dat de boel escaleert.
Op de Europese beurzen gaat vandaag ook weer de aandacht uit naar de Bel 20. Terwijl Europa hapert, de DAX in een consolidatie zit en Parijs en Amsterdam maar geen nieuwe records kunnen bereiken, is de Belgische beurs gewoon doorgedenderd naar boven door haar samenstelling (zie artikel).
Bij de aandelen individueel rekenen we op enige steun binnen de chipsector, al moeten we daar niet te vroeg over juichen.
Sowieso moeten we er maar weer van uitgaan dat de markten voorlopig in een jojo blijven. Stel bijvoorbeeld dat de Amerikanen nu eerst gaan herstellen, dan hoeft dat nog helemaal niets te zeggen over de trend in augustus en september.
In de Verenigde Staten wordt namelijk gesuggereerd dat beleggers hun posities in AI-gerelateerde aandelen, inclusief chips die hiermee te maken hebben, aan het afbouwen zijn en zoeken naar andere sectoren om hun geld in te stoppen.
Als dat zo is, moeten we er ook rekening mee houden dat bijvoorbeeld een aandeel als Schneider Electric op de Franse beurs eerst nog meer koersdruk zou kunnen ondervinden.
Op de Amsterdamse beurs rekenen we erop dat de financiële waarden goed blijven liggen. Gisteren kwam ASR Nederland overigens met gewoon prima cijfers. De financiële sector biedt sowieso steun op de Europese indices.
Bij de kleinere fondsen moeten we kijken wanneer er weer support wordt gevonden bij bijvoorbeeld aandelen als Fugro. Zoals eerder verteld zijn wij geen grote fan van dit bedrijf op dit moment, maar we vinden ondertussen wel dat het aandeel te goedkoop is geworden in relatie tot de toekomst.
We zien echter steeds dat bij vooral lokale bedrijven een paar dagen een stijging mogelijk is, waarna het momentum alweer stopt en je vaak de winst uit handen geeft of zijwaarts beweegt.
Prosus wil in totaal 2 miljard dollar ophalen door belangen af te bouwen, waarvan inmiddels 780 miljoen al is gerealiseerd. CEO Fabricio Bloisi stuurt het bedrijf weg van brede technologie-investeringen naar lifestyle e-commerce, met focus op Latijns-Amerika, Europa en India. Zie ook de database.
Voor Alfen geldt dat we er niets mee gaan doen. De markt probeert de cijfers misschien positief te spinnen, maar wij zien dit puur als een sell on rally moment als de koers omhoog gaat.
Bij obligaties beweegt de markt momenteel zijwaarts. De veiling van 10 jarig Amerikaans schatkist papier verliep matig (zie artikel).
Het 10-jarig Amerikaans papier ligt op 4,29%. De Japanse rente is opgelopen naar 1,61% en de Duitse rente begint de dag op 2,72%.
Op Wall Street vond er in de loop van de sessie herstel plaats, waardoor de slotstanden beperkt lager uitkwamen. De Dow Jones ging wat hoger, maar er was toch duidelijke zwakte bij de meeste chipaandelen, hoewel het opviel dat NVIDIA zo’n eindspurt inzette dat het vrijwel onveranderd de dag afsloot.
AMD sloot ook slechts beperkt lager. Het aandeel Palantir, dat momenteel geplaagd wordt door een negatief rapport van Citron Research (zie rapport), wist flink te herstellen en sloot slechts een procent lager.
Een echte trend zien we nog niet. Met andere woorden: voorlopig gaan we ook in technologie uit van een trading range, totdat het momentum weer toeneemt en de markt voldoende vertrouwen heeft. Ook moeten we waken voor bubbels.
In Azië ligt de Nikkei momenteel wat lager, terwijl de Koreaanse Kospi juist 0,8% terrein weet te winnen. Dat zou misschien wat steun kunnen geven aan technologieaandelen.
Bij valuta noteert de euro-dollar op 1,1650 en de dollar tegenover de yen op 147,4.
Bij commodities zien we dat de goudprijs gisteren wat herstelde en nu consolideert. De olieprijs kiest geen duidelijke richting, terwijl de prijs van cacao 4% daalt. Koper ligt iets lager en granen staan fractioneel hoger.
Op de crypto-markten vindt enige stabilisatie plaats met Bitcoin op 114.000 dollar. Overtuigend is dat nog niet, maar de grotere verkoopdruk van de afgelopen dagen lijkt iets af te nemen. Toch moeten we voorzichtig blijven gezien de onverwachte bewegingen bij crypto.
Crypto-gerelateerde aandelen, die gisteren eerst onderuit gingen, wisten juist te herstellen en iets hoger te sluiten.
Samenvattend gaan we uit van een relatief vlakke start. ER zal altijd selectieve vraag en selectief aanbod zijn. De vraag is nu of de Amerikanen weer een dag omhoog willen.
We gaan nog niet uit van een duidelijke trend, en zeker bij de meer risicovolle tech-aandelen is de vraag in hoeverre deze bij rallies opnieuw worden verkocht.
Dat kan overigens ook tijdelijk gelden voor aandelen in AI en datacenters, als de markt van mening is dat er een overhype-situatie is ontstaan.
Wat betreft Jackson Hole kan dit vooral een mediamoment worden.
Nu op weg naar de opening.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
