☕️ SCE Trader: Morning Call woensdag 21 mei - Signalen voor de opening
Meer informatie is te vinden op onze website.
De verwachting is dat Europa vandaag enigszins voorzichtig en gemengd van start zal gaan. De EU futures liggen momenteel vlak.
De markten opereren vandaag in een omgeving met een relatief lage nieuwsflow als het gaat om bedrijfsresultaten en Fed officials waarschuwen voor inflatie vanwege de tarieven (zie artikel).
In de Verenigde Staten was de handel richtingloos, terwijl in Azië hogere koersen te zien zijn. In hoeverre deze Aziatische stijging de rest van de wereldmarkten daadwerkelijk zal ondersteunen, moet nog blijken.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
De Amerikaanse futures noteren momenteel rond de fair value, al betreft dat slechts een momentopname.
Ondertussen meldt CNN dat Israël voorbereidingen treft voor een mogelijke actie tegen Iran. Hoewel het artikel gedetailleerd is, blijft het mogelijk dat dit bericht strategisch is uitgelekt om de druk op de Amerikaanse regering op te voeren in lopende onderhandelingen. Zie artikel.
De chipsector blijft een lichtpunt, met overwegend positieve signalen uit Azië, maar het is de vraag of dat voldoende zal zijn om de bredere markt te ondersteunen.
De obligatiemarkten spelen opnieuw een belangrijke rol. Vannacht steeg de rente opnieuw. De vraag is nu in hoeverre dit als aanleiding zal worden gebruikt om voorzichtiger te opereren op de aandelenmarkten.
Op zichzelf kunnen aandelenmarkten wel tegen een stootje, ook bij tijdelijk hogere rentes. Maar het oorspronkelijke doel van het beleid onder de regering-Trump was juist om de kapitaalmarktrente te drukken, zodat de VS zijn schulden goedkoper kan herfinancieren.
Nu de rente blijft stijgen, wordt het steeds onduidelijker of die strategie nog werkt en hoe de aandelenmarkten daarop zullen reageren.
Daarnaast worden Trumps fiscale plannen door velen als negatief beoordeeld, omdat ze mogelijk leiden tot een nog groter overheidstekort.
De 10-jaarsrente in de VS noteert momenteel 2 basispunten hoger op 4,51%. De Duitse 10-jaarsrente opent op 2,6% en de Japanse rente blijft opvallend, met een stand van 1,53%.
Die laatste factor zorgt voor onzekerheid. De stijging van de Japanse rente verloopt snel, en hoewel de markten hier tot nu toe weinig op hebben gereageerd, zijn er analisten die waarschuwen dat dit alsnog druk kan zetten op risicovolle beleggingen zoals aandelen.
Op Wall Street zagen we een gemengde sessie. Elke dip werd gekocht, maar elke rally stuitte ook weer op verkoopdruk. Alphabet hield zijn grote AI-symposium, waarbij vooral positief nieuws werd gedeeld, iets anders werd ook niet verwacht (zie artikel). Toch sloot het aandeel iets lager. Van de andere Mag7 aandelen wist alleen Tesla licht hoger te eindigen en de rest leverde in.
In de bredere markt viel vooral Nebius op. Zoals we eerder al opmerkten, kwam het bedrijf met sterke cijfers. Het aandeel, dat op korte termijn als speculatief geldt, steeg met 4%. Nebius zit in de voorhoede van AI, en wij houden rekening met een krachtige uitbraak in de komende kwartalen of jaren (zie artikel).
QBTS, actief in quantum computing, won 26% na de cijfers. Mocht wij in deze hoek iets doen, dan heeft IONQ onze voorkeur. (Zie ook de database).
In Azië is het beeld overwegend positief. De Nikkei verliest weliswaar licht terrein, maar Chinese indices staan hoger en de Kospi wint ongeveer 1%. Dat laatste kan erop wijzen dat er steun komt voor chipaandelen, gezien het belang van Zuid-Korea in die sector. Of dat ook echt doorwerkt is een tweede.
Op valutagebied staat de euro ten opzichte van de dollar op 1,1330. De euro is de laatste tijd weer aan het versterken. De dollar noteert tegenover de Japanse yen op 143,8.
Zoals bekend kan de stijgende Japanse rente leiden tot een verdere afwikkeling van de zogenaamde carry trade. Toch lijkt dit grotendeels al in de markt verwerkt, tenzij er plotseling schokken optreden.
Bij grondstoffen noteert goud op 3.304 dollar, een winst van 16 dollar. De olieprijs stijgt ongeveer 1%, mogelijk door de berichten over een mogelijke Israëlische actie op Iraanse nucleaire installaties.
Andere grondstoffen laten een gemengd beeld zien. Sinaasappelsap stijgt met 4,5%, koffie verliest 1,5%. Granen liggen iets beter, terwijl koper bijna 1% wint. Opvallend, want koper presteerde de laatste tijd relatief zwak ondanks hoop op nieuwe stimuleringsmaatregelen.
De crypto-markt laat opnieuw kracht zien. Bitcoin staat op 107.000 dollar en flirt daarmee met de all time highs. Wij zitten op een stijging van Bitcoin. Hoewel de koersontwikkeling de afgelopen weken wat zwakker was dan gehoopt, past dit bij het grillige karakter van crypto. Onze verwachting blijft dat Bitcoin uiteindelijk zal uitbreken naar boven. Crypto-gerelateerde aandelen lieten gisteren in de VS een gemengd beeld zien.
Conclusie
Samenvattend kunnen we stellen dat de markten vandaag met een afwachtende houding van start gaan. De ondertoon blijft positief, maar de recente opwaartse bewegingen maken het aannemelijk dat er nu even pas op de plaats wordt gemaakt. De focus ligt vooral op renteontwikkelingen. Voor vandaag verwachten we dan ook een voorzichtige opening.
Nu op weg naar de start.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
