☕️ SCE Trader: Morning Call woensdag 19 november - verdeelde start Europa
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht gaan besteden. Let op: veel berichten, zoals resultaten, worden op onze website geanalyseerd met een visie op het aandeel.
De huidige signalen wijzen op een verdeelde start van de Europese beurzen. De Europese futures bewegen nauwelijks, waardoor er als momentopname weinig richting uit valt af te leiden. Een herstel sluiten we echter niet geheel uit.
- Europese beurzen openen vermoedelijk vlak tot licht verdeeld.
- De markt kijkt vooral uit naar de cijfers van NVIDIA later vandaag.
- Uitspraken van Elon Musk benadrukken opnieuw de enorme toekomstige vraag naar AI-chips.
- De oplopende Japanse rente blijft een risico voor carry trades.
- Er zijn signalen van mogelijke bodemvorming, maar een plotselinge flush blijft mogelijk.
Op Wall Street eindigde de markt lager in een volatiele sessie. In Azië zien we vanochtend eveneens overwegend rode cijfers, al is de verkoopdruk kleiner dan de afgelopen dagen. De Amerikaanse futures staan licht onder fair value.
Europese handelaren bereiden zich op hun beurt vooral voor op de cijfers van NVIDIA, die vandaag na het slot in New York volgen. De verwachting is dat de cijfers op zichzelf bijzonder sterk zullen zijn.
Het belangrijkste thema wordt echter vooral of NVIDIA en topman Jensen Huang erin slagen de markt gerust te stellen dat er nog geen bubbel is in de financiering van artificiële intelligentie. Zie hier de vooruitblik op NVIDIA.
Dat onderwerp krijgt een extra dimensie toen Elon Musk enkele dagen geleden herhaalde dat zijn bedrijven op termijn mogelijk 100 tot 200 miljard AI-chips per jaar nodig zouden hebben, en dat hij daarom overweegt een eigen fab te bouwen.
Zulke uitspraken suggereren dat hoewel de waarderingen en financierings-structuren tekenen van een bubbel kunnen vertonen, het feitelijke hoogtepunt mogelijk nog niet is bereikt.
Dit alles zal vandaag een grote rol spelen. Dat betekent dat de verwachtingen niet te hoog moeten zijn, maar we krijgen wel het idee dat er hier en daar weer groene grassprieten zichtbaar worden en dat een tijdelijke bodem in zicht zou kunnen komen. Tegelijkertijd blijft het risico bestaan dat de markt alsnog een plotselinge flush naar beneden laat zien om alle angsten te verdisconteren.
Verder meldde de Wall Street Journal dat AB InBev mogelijk BeastBox wil overnemen, een producent van alcoholische vruchtendrankjes. Wij zien dit als een zeer ongelukkige zet als dit doorgaat, aangezien het in onze optiek neerkomt op kapitaalvernietiging. We hebben hier vanochtend al aandacht aan besteed. Zie artikel.
De markten kijken daarnaast naar obligaties, waarbij vooral de langlopende Japanse rente opvalt. Die loopt verder op, en als dit te hard gaat kan dat hernieuwde zorgen opwekken over de carry trade. Op de obligatiemarkten noteert de Amerikaanse tienjarige rente op 4,12%. De Japanse tienjarige staat op 1,76% en de Duitse rente opent op 2,71%.
De sessie op Wall Street werd gisteren gekenmerkt door zwakte en volatiliteit, waarbij beleggers zichtbaar op zoek zijn naar steun. De onzekerheden rond AI-financiering en de vele circulaire constructies spelen nog steeds.
Zo werd bekend dat NVIDIA, Microsoft en Anthropic gezamenlijk een deal hebben gemaakt ter waarde van 15 miljard dollar, wat opnieuw als circulaire financiering wordt gezien.
Er waren ook winnaars. Ondas steeg liefst 25% dankzij een belangrijke veiligheidsorder van een Europese luchthaven voor zijn anti-drone-technologie. Wij zien Ondas ook op langere termijn als een kanshebber, al zijn er natuurlijk nooit garanties.
Verder was het beeld in de VS gemengd, met zichtbare voorzichtigheid maar ook pockets van herstel. AMD kreeg wel te maken met winstnemingen en leverde 4% in.
In Azië zien we over het geheel lagere koersen. India noteert licht hoger, terwijl de Kospi ongeveer één procent terug moet. Dat is nog altijd zwak, maar de verkoopdruk is duidelijk minder dan eerder deze week. Taiwan staat lager en ook Hongkong toont enige zwakte. De koerspatronen suggereren dat markten proberen een tijdelijke bodem te vormen.
Op valutagebied noteert de euro 1,1590 tegenover de dollar. De dollar staat op 155,4 tegenover de yen.
Bij goederen staat goud 25 dollar hoger op 4.092 dollar. De goudprijs blijft volatiel, maar wordt nog altijd gekocht op dips. Olie noteert 0,2% lager.
Bij de overige commodities zien we dat koffie herstelt en 3,2% stijgt. In het graancomplex is het beeld gemengd met sojabonen 0,3% lager. Metalen bewegen zonder duidelijke richting met koper vrijwel vlak.
Op de crypto-markt was de afgelopen periode sprake van een forse sell-off. Bitcoin noteert nu op 90.800 dollar en blijft daarmee kwetsbaar. Bij negatieve sentimentgolven kan de koers van Bitcoin en altcoins verder afglijden, maar de cryptomarkt staat erom bekend plots van richting te veranderen.
Aandelen die gelieerd zijn aan crypto konden iets herstellen, waarbij MicroStrategy bijvoorbeeld 6% steeg, al moet dat wel worden gezien in het licht van eerder forse verliezen.
Samenvattend. Alles bij elkaar verwachten we een vlakke tot voorzichtige start van de Europese beurzen. Daarna zal moeten blijken of de markt alsnog kiest voor een echte flush omlaag om alle nervositeit uit te prijzen, of dat de bodemvorming inmiddels grotendeels is voltooid.
Opvallend is in ieder geval dat ondanks alle zorgen over een AI-bubbel de investeringscyclus onverminderd doorgaat. Dat bleek niet alleen uit de uitspraken van Elon Musk, maar ook opnieuw uit opmerkingen van MBS tijdens zijn bezoek aan Donald Trump, waarin Saudi-Arabië benadrukte door te gaan met forse AI-investeringen.
Voor nu richten we ons eerst op een start die we als verdeeld inschatten.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
