☕️ SCE Trader: Morning Call donderdag 18 december - Afwachtende start aandelen
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht. ondermeer aan SIF.
De huidige signalen wijzen erop dat Europa verdeeld zal openen. De Amerikaanse futures liggen stabiel en ook de Europese futures laten nauwelijks beweging zien. Wall Street ging gisteren hard onderuit na berichtgeving rond Oracle en Blue Owl, waarbij naar buiten kwam dat Blue Owl een investering van circa 10 miljard dollar zou intrekken. Zie ook de database.
- Europa opent naar verwachting verdeeld, met stabiele Amerikaanse futures en weinig beweging in Europese futures, terwijl Wall Street gisteren hard daalde na berichten rond Oracle en Blue Owl.
- Het sentiment in Azië is overwegend negatief, mede door het verwerken van het Oracle-nieuws en zorgen over AI-financiering, ondanks sterke cijfers van Micron Technology.
- De huidige correctie wordt gezien als een waarschuwing, maar niet als het moment waarop de AI-bubbel barst, aangezien de vraag naar AI-infrastructuur voorlopig groot blijft.
- Obligatiemarkten positioneren zich richting de rentebesluiten van de ECB en de Bank of England, met dalende rentes in de Verenigde Staten en Japan en een stabiele Duitse rente.
- De markt handelt sterk van headline naar headline, vooral binnen de AI-sector, waarbij technologie volatiel blijft en defensieve sectoren bij aanhoudende onzekerheid mogelijk meer steun krijgen.
In Azië is het beeld overwegend negatief, al moet worden opgemerkt dat ook daar sprake is van relativering. De cijfers van Micron Technology waren goed en de aandacht ligt vooral bij ontwikkelingen in de Verenigde Staten. Vanmiddag volgen daar nog de consumentenprijzen.
In Europa staan onder meer vergaderingen van de Europese Centrale Bank en de Bank of England op de agenda.
Hoewel het sentiment gisteren na de mediaberichten over Oracle weer duidelijk negatiever werd, wist Europa relatief goed stand te houden. Daarbij leeft de gedachte dat elk negatief verhaal momenteel snel wordt uitvergroot.
We hebben eerder al aangegeven dat de financiering van AI-projecten uiteindelijk kan leiden tot het barsten van een AI-bubbel, met mogelijk zeer forse koersdalingen tot wel 80%, waarbij veel aandelen niet meer herstellen. Dat moment lijkt echter nog niet aangebroken.
De vraag naar AI-oplossingen is nog altijd groot, wat opnieuw werd bevestigd door de cijfers van Micron Technology. De huidige beweging wordt daarom meer gezien als een correctie, al kan deze wel dienen als voorbode van wat er kan gebeuren wanneer de bubbel daadwerkelijk barst.
Wat betreft nieuws kwam Reuters met een artikel waarin werd gesuggereerd dat China ASML op de hielen zit met de ontwikkeling van een eigen chipmachine (zie artikel). Dit verhaal is niet nieuw en is eerder al uitgebreid besproken.
Bovendien moet deze berichtgeving met de nodige voorzichtigheid worden geïnterpreteerd en vooral worden gezien als sensatie.
Tegen die achtergrond mag worden verwacht dat technologie aan het begin van de handel opnieuw onzeker zal bewegen, iets wat we de afgelopen dagen vaker hebben gezien.
Daarnaast hebben we het idee dat de winsten die gisteren zichtbaar waren bij rare earth-gerelateerde aandelen op los zand zijn gebouwd. In die hoek zijn de verwachtingen extreem hoog en dat maakt de markt kwetsbaar.
Tegelijkertijd blijven we volgen hoe financiële waarden presteren, die tot nu toe relatief goed blijven liggen. Bij aanhoudende onzekerheid is het niet uitgesloten dat defensieve aandelen weer meer belangstelling krijgen.
Op de obligatiemarkten zien we dat beleggers zich positioneren richting de rentebesluiten van de ECB en de Bank of England. De ECB-vergadering wordt door de markt grotendeels als een non-event gezien. In de Verenigde Staten komen later vandaag de consumentenprijzen.
De Amerikaanse tienjaarsrente staat momenteel twee basispunten lager op 4,15%. De Japanse rente is eveneens gedaald en noteert rond 1,97%. De Duitse rente opent op ongeveer 2,86%.
Op Wall Street oogde de voorbeurs aanvankelijk redelijk, maar na de berichten rond Oracle sloeg het sentiment snel om en ging de markt opnieuw onderuit. Technologie lag breed onder druk, ook binnen de zogenoemde Magnificent Seven. Oracle zelf sloot circa 5% lager. De cijfers van Micron Technology na beurs waren sterk en het aandeel reageerde daar positief op.
Hoewel wij al langere tijd op een stijging zitten in Micron en daar een stevige winst hebben opgebouwd, zijn wij niet voornemens om bij te kopen. Daar komen we later nog met een apart artikel op terug.
In Azië noteren de meeste indices inmiddels lager. De Aziatische markten verwerken het Oracle-nieuws en de zorgen rond de financiering van AI-datacenters, terwijl tegelijkertijd het optimisme blijft bestaan dat de AI-infrastructuurcyclus nog meerdere jaren kan versnellen.
Op de valutamarkten noteert de euro rond 1,1750 tegenover de dollar. De dollar staat tegenover de yen op ongeveer 155,8.
Bij commodities zien we dat zilver iets hoger noteert, terwijl goud rond de 4.343 dollar staat. De olieprijs ligt momenteel circa 0,6% lager.
De aandacht blijft gericht op Venezuela, officieel onder het mom van het bestrijden van drugstransporten door de Verenigde Staten. De vraag wordt daarbij gesteld hoe ver de Amerikanen bereid zijn te gaan. Uiteindelijk draait het hier vooral om de oliebelangen in Venezuela. Tot nu toe reageert de olieprijs hier echter verdeeld op.
Verder zien we dat sinaasappelsap ongeveer 1% stijgt. Granen noteren gemengd en bij de industriële metalen ligt koper onder druk door winstnemingen en staat het circa 0,8% lager.
Bij crypto laat Bitcoin nog altijd geen duidelijke richting zien en noteert rond 86.690 dollar.
Crypto-gerelateerde aandelen kregen gisteren opnieuw flinke klappen. Dit zijn typische high beta-aandelen die bij een negatief sentiment extra hard dalen.
Daar staat tegenover dat er op termijn ook weer forse stijgingen mogelijk zijn. Ook geldt hier nadrukkelijk dat deze aandelen niet oneindig doorstijgen. Ook in deze hoek leeft de verwachting dat er nog een melt-up kan plaatsvinden voordat de bubbel daadwerkelijk barst.
Samenvattend. Alles bij elkaar zijn de signalen voor de opening gemixt. De ontwikkelingen in de Verenigde Staten zijn negatief te duiden en de zorgen over AI-financiering blijven aanwezig, maar Europa ligt er relatief goed bij.
Vandaag zal moeten blijken of er nog meer negatieve berichten volgen en hoe de markt reageert op de Amerikaanse consumentenprijzen. Valt dat mee, dan kan dat voor wat verlichting zorgen.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
