☕️ SCE Trader: Morning Call maandag 17 november - Iets betere start - Twijfel blijft
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht gaan besteden. Let op: veel berichten, zoals resultaten, worden op onze website geanalyseerd met een visie op het aandeel.
De huidige signalen wijzen op een iets betere start voor de Europese beurzen, al laten de Europese futures geen duidelijke richting zien. In de Verenigde Staten liggen de futures hoger met winsten van ongeveer een half procent.
• Europese beurzen openen waarschijnlijk iets hoger, al blijven de Europese futures richtingloos.
• Amerikaanse futures staan ongeveer een half procent in de plus, terwijl Azië verdeeld noteert met Zuid-Korea als duidelijke uitblinker.
• Nieuwe investeringsplannen van Samsung en SK Hynix geven steun aan chipgerelateerde waarden.
• De Japanse lange rente stijgt verder, wat gevolgen kan hebben voor carry trades en de wereldwijde liquiditeit.
• Het herstel op Wall Street blijft broos en geeft nog geen duidelijke korte-termijnindicatie.
• Prosus kwam vanochtend met sterke guidance op de investor day; wij zitten al langere tijd op een stijging vanaf lagere niveaus.
Europa kan, ondanks een broos herstel op Wall Street vrijdag en een verdeeld Azië, mogelijk steun vinden in chipgerelateerde waarden. Zuid-Korea noteert sterk en bedrijven zoals Samsung en SK Hynix kondigden nieuwe investeringen aan, wat gunstig is voor de toeleveranciers.
Aan de andere kant blijft de lange rente in Japan oplopen, wat een negatief signaal afgeeft. De tienjaarsrente en de dertigjaarsrente staan opnieuw hoger, wat een verschuiving in de carry trade kan uitlokken. Dat is relevant omdat deze handel één van de belangrijke stromen achter de wereldwijde liquiditeit vormt. Japan kwam daarnaast met groeicijfers. Op jaarbasis kwam de groei uit op 1,8 procent.
Hoewel wij uitgaan van een voorzichtige positieve opening, is het niet zo dat dit meteen overtuigend is. Deze week komen verschillende economische cijfers uit de Verenigde Staten en bovendien presenteert NVIDIA zijn resultaten. Die cijfers kunnen opnieuw richting geven aan het sentiment.
Vanochtend kwam Prosus met zijn guidance op de investor day. Deze guidance is sterk te noemen. Wij zitten al langere tijd op een stijging in Prosus vanaf aanzienlijk lagere niveaus. Wij zijn niet van plan bij te kopen, omdat veel goed nieuws al is ingeprijsd.
Wij hebben al meerdere keren aangegeven dat de huidige correctie volgens ons nog niet gelijkstaat aan het daadwerkelijke barsten van de bubbel. Hoewel het onduidelijk is of de correctie al voorbij is, verwachten wij hierna een nieuwe hypefase.
Die fase zien wij juist als gevaarlijker dan de beweging die we nu meemaken. Tijdens zo’n hypefase kopen beleggers vaak massaal weer in en stappen ze precies op het verkeerde moment in. Dit zagen we eerder bij de aanloop naar de dotcom-periode.
Op de lange termijn, en dan praten we over meerdere jaren, blijven wij positief op het brede beeld. Zelfs wanneer de bubbel uiteindelijk barst, vooral binnen AI-gerelateerde sectoren, is de kans groot dat de markt daarna opnieuw gaat stijgen. Maar dat is toekomstmuziek.
Voor vandaag zien wij een voorzichtige hogere opening, al is het totaalbeeld nog niet overtuigend.
Op de obligatiemarkten valt vooral op dat de Japanse rente blijft stijgen. De Amerikaanse tienjaarsrente noteert inmiddels op 4,15 procent, de korte rente op 1,73 procent, en de Duitse tienjaarsrente start rond 2,72 procent.
Tegelijkertijd komen er steeds meer signalen van een afkoelende Amerikaanse economie. Hoewel Scott Bessant dit weekend bij Fox News stelde dat er volgend jaar juist weer een versnelling komt, zijn de huidige signalen vooral zwak.
Op Wall Street zagen wij vrijdag een grillige sessie met uiteindelijk een redelijk herstel. Binnen de Magnificent Seven wist NVIDIA 1,8 procent te winnen. Ook de bredere markt herstelde, al blijft het fragiel. Het is op basis hiervan te vroeg om nieuwe conclusies te trekken voor de zeer korte termijn.
Een opvallend bericht is dat Pieter Tiel, de grote technologie-investeerder, zijn volledige positie in NVIDIA heeft verkocht. Dat is opmerkelijk omdat hij bekendstaat als een vroege en invloedrijke speler in de sector.
In Azië valt vooral de Koreaanse Kospi op met een winst van ongeveer 1,9 procent, gedreven door de aangekondigde investeringsrondes van Samsung en SK Hynix. Taiwan noteert hoger, terwijl de Nikkei licht lager staat.
Op de valutamarkt staat de euro op 1,16 tegenover de dollar. De dollar noteert op 154,7 tegenover de yen.
Bij grondstoffen staat goud zo’n dertig dollar lager op 4056 dollar. De olieprijs levert 0,7 procent in. Bij agrarische grondstoffen zien we verdeeld tot hogere prijzen, terwijl sinaasappelsap bijna vijf procent daalt. Cacao moet bijna vier procent terug, terwijl suiker vier procent stijgt. Bij metalen zien we overwegend zwakte.
Op de crypto-markt blijft de druk aanwezig. Bitcoin noteert rond 95.350 dollar en recente hype-munten staan duidelijk onder druk. Uiteindelijk is dit voor de langere termijn misschien juist gezond, omdat het onderscheid scherper wordt tussen projecten die echt waarde toevoegen en munten die puur op hype draaien. Crypto-gerelateerde aandelen waren vrijdag eveneens zwak.
Samenvattend gaan wij uit van een iets betere start, maar het totaalbeeld blijft onzeker. De markt moet eerst laten zien of er voldoende kracht is om winsten vast te houden en dat is voor de korte termijn nog geen uitgemaakte zaak.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
