☕️ SCE Trader: Morning Call maandag 15 december - Signalen markten Europa
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht.
De verwachting is dat de Europese beurzen vandaag verdeeld van start gaan. Na de duidelijke daling op Wall Street rijst de vraag of de Amerikaanse markten opnieuw een herstelpoging gaan doen. Amerikaanse futures liggen op dit moment iets beter, wat daarop kan wijzen. Europese futures staan ongeveer 0,3% hoger.
Azië noteert daarentegen zwak en weerspiegelt daarmee het negatieve sentiment dat vrijdag in de Verenigde Staten zichtbaar was. Tegelijkertijd kan worden gesteld dat de daling waarschijnlijk snel weer wordt gerelativeerd.
- Europese beurzen starten naar verwachting verdeeld, met Amerikaanse futures iets hoger na de zwakke technologiesessie op Wall Street.
- De recente daling werd vooral gedreven door Broadcom-cijfers en mediaberichten over mogelijke vertragingen bij Oracle-datacenters voor OpenAI, die door de markt waarschijnlijk opnieuw worden gerelativeerd.
- Azië noteert zwak, met druk op technologie, terwijl de onderliggende signalen vanuit de chipindustrie in Taiwan en Korea positief blijven.
- De aandacht verschuift richting het bredere AI-verhaal en positionering voor volgend jaar, waarbij wij het barsten van de AI-bubbel niet op korte termijn verwachten.
- OCI blijft een aandeel dat wij vanaf de zijlijn volgen; in een hypothetisch scenario waarin wij het aandeel zouden bezitten, zouden wij ervoor kiezen om de positie te verlaten.
De verkoopdruk ontstond vooral na de cijfers van Broadcom en na mediaberichten van Bloomberg over mogelijke vertragingen bij AI-datacenters die Oracle voor OpenAI bouwt. Over dit onderwerp hebben wij reeds een artikel geschreven (zie bericht). In dat kader kan zelfs worden betoogd dat dit nieuws op termijn eerder positief dan negatief is.
Met een nieuwsflow die vermoedelijk zal afnemen, is de kans groot dat markten hun richting opnieuw gaan zoeken op basis van andere factoren. Daarbij zal de aandacht weer verschuiven naar het bredere AI-verhaal, terwijl beleggers zich positioneren richting volgend jaar.
De terugkerende vraag wanneer de AI-bubbel uiteindelijk barst, blijft daarbij boven de markt hangen. Wij verwachten dat zo’n moment ooit komt en dat dit voor veel aandelen ingrijpende gevolgen zal hebben. Voor nu zien wij echter geen signalen dat dit barsten op korte termijn aanstaande is (geen garanties).
Dan nog even OCI, een aandeel dat wij al langer vanaf de zijlijn volgen. Wij hebben de Orascom deal bekeken en blijven daarbij nadrukkelijk toeschouwer. In een puur hypothetisch scenario, waarin wij de aandelen OC wél zouden bezitten, zouden wij ervoor kiezen om die positie te verlaten (zie ook artikel). Dat benadrukken wij expliciet vanuit de rol van observator, niet als aandeelhouder. De deal is slecht, alleen de insiders profiteren (hebben we al tijden geleden op gewezen bij OCI) en schandalig.
Op de rentemarkten is het beeld rustig en zijwaarts. Het rendement op tienjarig Amerikaans staatspapier noteert rond 4,18%, Japan staat op 1,96% en Duitsland begint de dag rond 2,86%.
Op Wall Street lag de druk vrijdag vooral bij technologie, waar de handel duidelijk onderuit schoof. De cijfers van Broadcom werden door de markt negatief uitgelegd. Daarnaast zorgde een mediabericht, later door Oracle genuanceerd, voor extra onrust.
Oracle gaf aan dat eventuele vertragingen bij de bouw van datacenters samenhangen met knelpunten in de supply chain. Dit kan zowel negatief als positief worden geïnterpreteerd, maar vrijdag overheerste duidelijk de negatieve lezing. Het lijkt er echter op dat beleggers vandaag proberen die beweging alweer te relativeren.
In Azië is sprake van brede zwakte, opnieuw met technologie als belangrijkste drukfactor. Die zwakte kan echter tijdelijk blijken. De onderliggende geluiden vanuit het hart van de chipindustrie, met Taiwan en ook Korea als belangrijke schakels, blijven overwegend positief.
Op de valutamarkten noteert de euro rond 1,1730 tegenover de dollar. De dollar staat tegenover de yen rond 145,1.
Bij de grondstoffen zien we zilver rond 62,93 noteren. Goud zet nieuwe records neer en wint circa 43 dollar tot ongeveer 4.342 dollar. Wij zitten op een stijging in goud. Mocht de top van oktober van dit jaar overtuigend worden doorbroken, dan achten wij een verdere rally goed mogelijk.
De olieprijs ligt iets hoger. Bij andere grondstoffen valt op dat sinaasappelsap fors stijgt, met een winst van ongeveer 6%. Granen liggen overwegend lager, terwijl koper opnieuw hoger noteert.
In de crypto-markt blijft het beeld zwak. Bitcoin noteert rond 89.640 dollar. Crypto-gerelateerde aandelen lagen vrijdag eveneens onder druk in de Verenigde Staten. Dit blijven zeer volatiele aandelen, waarbij aanhoudende zwakte niet automatisch betekent dat de bodem al is bereikt.
Wel blijven wij ervan uitgaan dat er ergens in de komende maanden tot kwartalen een omslag kan komen, mogelijk gevolgd door nog één laatste sterke rally in deze aandelen. Voor nu overheerst echter de koersdruk.
Samenvattend. Alles bij elkaar zien wij signalen voor de opening die als verdeeld kunnen worden gekarakteriseerd. Het "gevoel" is dat de markt de zwakte van vrijdag op Wall Street vandaag deels zal proberen te relativeren.
Voorlopig zijn de signalen echter te gemengd om daar nu al een harde conclusie aan te verbinden. Eerst zal moeten blijken hoe de opening daadwerkelijk verloopt.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
