☕️ SCE Trader: Morning Call donderdag 15 mei - Verdeeld tot iets lager - De rente
Meer informatie is te vinden op onze website. Siemens is met cijfers gekomen. Deze zien er redelijk uit. We komen later vandaag terug op de cijfers in de feed.
De huidige signalen wijzen op een verdeelde tot mogelijk iets lagere start voor de Europese beurzen. De EU futures staan ongeveer 0,2% lager.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
De Amerikaanse Nasdaq, de technologiebeurs, wist gisteren wel te stijgen, maar die stijging oogde geforceerd, met een beperkt aantal aandelen die de markt ondersteunden.
In Azië staan de meeste beurzen lager en de Amerikaanse futures noteren rond fair value, zonder duidelijke richting. Uiteraard is dit slechts een momentopname.
Deze combinatie van factoren kan erop duiden dat Europa in de aanloop naar de cijfers over de VS producentenprijzen voorzichtiger wordt. Daarbij valt op dat de rente op obligaties opnieuw sterk is gestegen.
We bevinden ons momenteel in een situatie waarin het rendement op tienjarig Amerikaans obligaties is opgelopen tot 4,53%. De Japanse rente staat inmiddels op 1,48% en de Duitse op 2,69%. Dit kan erop wijzen dat de rente, die tot nu toe grotendeels werd genegeerd, toch een rol gaat spelen (Zie ook dit artikel).
De stijging is des te opvallender omdat de consumentenprijzen eerder deze week in de Verenigde Staten vriendelijk uitvielen. Toch daalde de rente hierop niet, en dat kan als een negatief signaal worden gezien.
Hoewel we niet uitsluiten dat de stijgende rente een excuus wordt voor winstnemingen, denken we vooralsnog niet dat de lange termijn trend hierdoor echt in gevaar komt. Maar het is wel een factor om rekening mee te houden.
We sluiten bovendien niet uit dat technologieaandelen een dag niet meer meedoen aan een eventuele verdere stijging van Wall Street. Ook is het goed mogelijk dat chipbedrijven tijdelijk wat terrein inleveren na de recente rally.
Nu beleggers wellicht wat voorzichtiger worden, kan het zijn dat ook de stijgingen bij de kleinere fondsen tijdelijk tot stilstand komen. Vastgoed kan negatief reageren op de rente.
Gisteren liet Wall Street een verdeeld beeld zien. Tegen het slot kwam er nog een forse koopgolf, maar die oogde geforceerd.
NVIDIA wist flink terrein te winnen, net als Super Micro Computer (SMCI), dat profiteerde van nieuwe orders uit het Midden-Oosten. Advanced Micro Devices (AMD) steeg na de aankondiging van een aandeleninkoopprogramma ter waarde van 6 miljard dollar.
Bij UnitedHealth lijkt de onrust nog niet voorbij. Volgens The Wall Street Journal loopt er een strafrechtelijk onderzoek naar mogelijke fraude rond Medicare. Dat is iets waar we eerder al op hebben gewezen, omdat de geruchten toen al circuleerden.
UnitedHealth is altijd gezien als een pensioen aandeel, maar het is niet voor niets dat we onlangs volledig zijn weggegaan uit het aandeel. De vooruitzichten zijn troebeler geworden voor de toekomst.
Deze ontwikkeling kan overigens ook tijdelijk een negatieve invloed hebben op aandelen zoals Hims & Hers. We blijven bij dat aandeel echter op een stijging zitten.
Nabeurs kwam Cisco met cijfers: het aandeel noteert licht hoger. De cijfers waren solide. We zitten nog steeds op een stijging, maar in gereduceerde vorm, en we gaan voorlopig niet verzwaren.
In Azië liggen de meeste indices op dit moment lager. De markt wacht op de cijfers van Alibaba. De cijfers van Tencent, die gisteren al werden vrijgegeven, wisten geen nieuwe impuls te geven, wat duidt op een gebrek aan enthousiasme.
Bij de valuta zien we dat de euro ten opzichte van de dollar op 1,12 noteert. De dollar staat tegenover de yen op 146.
Bij de grondstoffen staat de goudprijs op 3.146 dollar, waarmee opnieuw zo'n 30 dollar wordt ingeleverd. De olieprijs ligt bijna 2% lager.
Kijken we verder naar de markten, dan zien we sinaasappels met 6% stijgen en dat er winstnemingen plaatsvinden op koffie. De graanprijzen laten een gemengd beeld zien. Bij industriële metalen stijgt aluminium licht, maar valt vooral de daling van koper opnieuw op.
Op de crypto-markt staat de prijs van Bitcoin onder lichte druk en noteert 102.860 dollar. Het momentum ontbreekt voorlopig. Gisteren zagen we dat cryptogerelateerde aandelen onder druk stonden, al wist Coinbase nog wel 2% winst te boeken.
Samenvattend verwachten we dat de markten een iets voorzichtiger houding kunnen aannemen. De stijging van de Amerikaanse Nasdaq van gisteren lijkt onvoldoende om echt van richting te veranderen. De ondertoon op de markten blijft op zich positief, maar de stijgende rente kan een rol gaan spelen.
Beleggers kijken nu bovendien uit naar verdere details over de handelsbesprekingen tussen China en de Verenigde Staten, en willen ook meer duidelijkheid over de voortgang van de gesprekken met Europa.
Al met al zijn we dus wat voorzichtiger over de markten en dat geldt ook voor de beursstart van vandaag.
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
