☕️ SCE Trader: Morning Call maandag 13 oktober - Van de gijzelaars tot de markten
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht gaan besteden.
Terwijl de levende gijzelaars op dit moment terugkeren naar huis, is Donald Trump onderweg naar Israël en reist hij daarna door naar Egypte. De gijzelaars die nog in leven zijn worden eindelijk vrijgelaten.
We richten ons nu weer op de financiële markten, waar de verwachting is dat de Europese beurzen proberen licht hoger te openen, mogelijk met een voorzichtige winst na de forse daling van vrijdag. Zie ook de strategie noot.
- Marktopening Europa: lichte herstelpoging verwacht na de scherpe daling van vrijdag.
- Trump en China: aangekondigde sancties per 1 november, later afgezwakt; handelsonderhandelingen blijven open.
- Azië zwak: Hang Seng -3,5%, Nikkei gesloten; futures VS hoger.
- Ferrari: koersdoel RBC omlaag naar 450 dollar; wij zien dip als tijdelijk.
- Theon International: neemt belang in Franse Exosens, strategische zet.
- Obligatiemarkten: gesloten vanwege Columbus Day; VS 10-jaarsrente 4,04%.
- Grondstoffen: goud +46 dollar op 4.063, zilver +2,5%, olie +2,5%.
- Crypto: recordliquidaties, herstel met bitcoin op 114.830 dollar; risico’s blijven hoog.
- Valuta: euro stabiel op 1,1620, dollar/yen 151,8.
- Verwachting: markten wachten op richting uit de VS; mogelijke tijdelijke opleving.
Die daling werd veroorzaakt door Trump's aankondiging dat hij nieuwe sancties tegen China wil invoeren per 1 november, met een verhoging van de invoertarieven met 100% en mogelijke exportbeperkingen voor specifieke software (zie artikel).
De maatregelen hangen samen met China’s houding ten aanzien van zeldzame metalen. Later nuanceerde Trump zijn toon, waarmee de deur naar verdere onderhandelingen weer openbleef.
Hoewel een herstel mogelijk is, houden we echter nog een slag om de arm, vooral omdat de Aziatische markten zwak liggen. Terwijl de Japanse Nikkei vandaag gesloten blijft, verliest de Hang Seng-index ruim 3,5%.
De Amerikaanse futures staan daarentegen duidelijk hoger: de S&P 500-indexfutures liggen circa 83 punten boven fair value, en de Nasdaq 100-futures zo’n 400 punten.
Wij denken overigens niet dat de top van het jaar al bereikt is. Wat wij vrijdag zagen, was volgens ons pas het begin van wat nog gaat komen. We verwachten afwisselend verkoopgolven en krachtige rally’s naar nieuwe all time highs, gevolgd door nieuwe correcties. Dat patroon zal zich waarschijnlijk blijven herhalen tot het begin van 2026. Daarna voorzien wij een veel scherpere en bredere daling.
De huidige situatie doet sterk denken aan de Nasdaq in 1999. De markt steeg toen een jaar lang bijna recht omhoog, gevolgd door extreme volatiliteit en nieuwe recordstanden.
Uiteindelijk eindigde dat in het uiteenspatten van een gigantische bubbel. De Nasdaq daalde destijds 85% in twee jaar, en het duurde vervolgens zeventien jaar voordat die oude niveaus opnieuw werden bereikt.
Theon International maakte vrijdag bekend een belang te hebben genomen in het Franse Exosens. Wij zien dit als een strategisch slimme zet.
Verder heeft RBC het koersdoel voor Ferrari verlaagd van 460 naar 450 dollar, nadat Ferrari vorige week aangaf dat de verkoop van elektrische modellen tegenvalt. Wij denken echter dat de huidige dip in Ferrari tijdelijk van aard is.
De vraag naar elektriciteit in de Verenigde Staten zal de komende tien jaar met ongeveer 40% stijgen door het snel toenemende energieverbruik van datacenters. Dat verwacht Blackstone. De energiebehoefte wordt volgens hen nog steeds onderschat, en één van de bedrijven die hiervan waarschijnlijk zal profiteren is Shell. Dat is ook de reden waarom we vorige week extra aandelen Shell hebben gekocht.
Al met al lijkt een voorzichtige hogere start vandaag aannemelijk, al blijft voorzichtigheid geboden en gaan de Amerikanen bepalen.
Op de obligatiemarkten is er vanwege Columbus Day geen handel; veel financiële instellingen zijn bovendien gesloten. De Amerikaanse tienjaarsrente noteert op 4,04%, de Japanse tienjaarsrente is vlak op 1,69% en de Duitse bund start op 2,63%.
Wall Street beleefde vrijdag een forse daling, waarbij vooral technologie onder druk stond (zie ook dit artikel over de VWAP en de Nasdaq 100). De vraag is nu of beleggers vanmiddag weer bereid zijn die dip te kopen.
De scherpe daling bij technologie had deels te maken met winstnemingen na de recente rally, maar ook met het feit dat beleggers een aanleiding zochten om te verkopen.
De zwakte in Azië bevestigt dat sentiment. Japan is gesloten, maar de overige markten noteren in het rood. De dalingen zijn sterker dan verwacht en volgen duidelijk de neerwaartse trend van Wall Street.
Op de valutamarkt is de euro stabiel op 1,1620 tegenover de dollar, terwijl de dollar noteert op 151,8 tegenover de yen.
Bij grondstoffen zet de stijging in goud door. De goudprijs staat 46 dollar hoger op 4.063 dollar. Goud lijkt zich te bevinden in een zogenoemde blow-off top; hoe sterk die piek wordt, moet nog blijken.
Steeds meer brokers spreken echter over goudprijzen van 8.000 tot 12.000 dollar in de komende jaren.
Ook zilver noteert fors hoger met een winst van 2,5% op 51,53 dollar, terwijl olie eveneens 2,5% stijgt. Cacao daalt daarentegen met 1,6% door winstnemingen, terwijl graanprijzen licht oplopen. Uranium wint 2,5%, wat wijst op toenemende belangstelling voor deze grondstof.
De crypto-markt kende dit weekend een zware klap (zie ook dit bericht). Door een ongekende crash vonden de grootste liquidaties ooit plaats. Veel altcoins verloren tijdelijk tot wel 90% van hun waarde. Inmiddels is er enig herstel zichtbaar, met Bitcoin op 114.830 dollar.
De forse daling werd grotendeels veroorzaakt door beleggers die met hefboom werkten, wat de volatiliteit verder vergrootte. Daarnaast speelt manipulatie in de cryptomarkt nog altijd een rol, wat het vertrouwen blijft ondermijnen.
Crypto-gerelateerde aandelen stonden vrijdag stevig onder druk, in lijn met de bredere risk-off beweging. Het is nu afwachten wanneer de sector echt herstelt.
Wij denken dat veel beleggers nog steeds koopinteresse tonen, wat een nieuwe opleving kan veroorzaken, al is de markt sinds dit weekend wel gewaarschuwd.
Samenvattend lijkt de markt te mikken op een voorzichtig hogere opening. Toch blijven beleggers terughoudend tot de Amerikaanse sessie later vandaag richting geeft. De forse daling van vrijdag hoeft volgens ons nog niet te betekenen dat de bubbel al is doorgeprikt.
Eerder lijkt het erop dat er nog een overdreven rally kan volgen voordat de echte correctie begint. De komende dagen zullen duidelijk maken of die veronderstelling standhoudt.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
