☕️ SCE Trader: Morning Call maandag 12 januari - Powell DOJ onderzoek - Toch kans groen
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht besteden.
De huidige signalen wijzen op een verdeelde start van de Europese beurzen, met daarbij de kans dat markten alsnog proberen richting het groen te bewegen.
- Europese beurzen staan voor een verdeelde start, met ruimte voor herstel richting het groen ondanks licht lagere futures.
- Amerikaanse futures liggen onder druk door het DOJ-onderzoek naar Fed-voorzitter Powell, waarbij sprake is van een onderzoek en niet van een officiële aanklacht.
- Aziatische markten, met Japan gesloten, reageren opvallend rustig en noteren overwegend hoger, wat wijst op relativering van het nieuws rond de Federal Reserve.
- Technologie- en chipgerelateerde sectoren blijven structureel sterk, met aanhoudend positief momentum vanuit artificiële intelligentie.
- Grondstoffen profiteren van de onzekerheid: goud en zilver stijgen fors, terwijl bitcoin terrein wint als alternatieve vluchthaven.
Terwijl de Europese futures fractioneel lager liggen, noteren de Amerikaanse futures tot nu toe lager. Dat volgt op het nieuws dat het Amerikaanse ministerie van Justitie een onderzoek is gestart naar Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell, onder meer in verband met mogelijke overschrijdingen van het budget voor de renovatie van een gebouw van de Federal Reserve. De reactie van Powell is daarbij opvallend scherp te noemen. Zie bericht.
Powell stelt dat sprake is van politieke druk. Voor de duidelijkheid: het gaat op dit moment uitsluitend om een onderzoek en niet om een officiële aanklacht.
Opvallend is dat, ondanks de lagere futures in de Verenigde Staten, de Aziatische beurzen zich hier weinig van aantrekken en overwegend in de plus noteren. Dat kan worden gezien als een signaal dat ook Europese markten de situatie mogelijk met enige schouderophaling benaderen.
Ook wordt in de markt wel degelijk de vraag gesteld of president Trump in dit dossier niet te ver gaat om zijn zin door te drukken. De onafhankelijkheid van de Federal Reserve blijft een cruciaal anker voor het vertrouwen in het financiële systeem, en juist daar ligt nu de gevoeligheid.
Wel geldt dat aandelen profiteren van het beeld van een "lossere Federal Reserve", terwijl de kapitaalmarktrente juist een hogere risicopremie kan blijven vragen door de toegenomen kans op oplopende inflatie. Dit impliceert een omgeving waarin aandelen kunnen stijgen, terwijl de kapitaalmarktrente relatief hoog blijft.
Daarnaast kijken markten nadrukkelijk naar Iran. De kans dat het regime daar onder druk komt te staan is toegenomen. Daarbij speelt de onzekerheid of de Verenigde Staten zouden kiezen voor een directe militaire actie of eerder voor indirecte maatregelen, zoals cyberoperaties. Die afweging is op dit moment nog onduidelijk en draagt bij aan de geopolitieke mist.
Met dit krachtenveld gaat de handelsdag van start, terwijl het positieve nieuws vanuit de artificiële intelligentiesector onverminderd doorzet. Ook chipgerelateerde sectoren blijven structureel in de belangstelling staan.
Dat maakt het aannemelijk dat markten in tweede instantie rustiger reageren op de ontwikkelingen rond de Federal Reserve en Jerome Powell. In Amsterdam is de kans reëel dat chipgerelateerde waarden opnieuw proberen het voortouw te nemen.
De onderliggende reden blijft de toenemende vraag naar geavanceerde technologie, nu steeds duidelijker wordt dat innovatie in halfgeleiders een doorslaggevende rol speelt in verdere productiviteitsgroei.
Daarnaast is het niet uitgesloten dat beleggers opnieuw kijken naar aandelen binnen de windenergiesector. Het beleid van Trump, die deze sector in de Verenigde Staten verder onder druk zet en nadrukkelijk inzet op kernenergie, kan bijvoorbeeld doorwerken in aandelen als Fugro en Sif. Onze inschatting is echter dat dit effect grotendeels al in de koersen is verdisconteerd.
Verder sluiten we niet uit dat financiële waarden het goed blijven doen en in Brussel vastgoed wordt gekocht. Ook defensieaandelen kunnen opnieuw in de belangstelling staan, nu een duurzame vrede in Oekraïne verder weg lijkt dan eerder werd aangenomen.
Theon kreeg een negatief rapport van UBS, maar daartegenover staat een positiever rapport van Edison. Wij hopen op een dip in het aandeel om eventueel bij te kopen.
Op de rentemarkten zien we een rustige reactie. De Amerikaanse tienjaarsrente ligt fractioneel lager rond 4,18 procent. De Japanse rente noteert eveneens iets lager op 2,09 procent, terwijl de Duitse tienjaarsrente de dag begint rond 2,82 procent. Dit wijst erop dat de obligatiemarkten de ontwikkelingen rond de Federal Reserve vooralsnog beheerst interpreteren.
Op Wall Street gingen de koersen vrijdag overwegend hoger, met hier en daar nieuwe records op de borden. De huidige lagere futures staan daar in contrast mee, maar het onderliggende nieuws, met name in de technologiesector, blijft overwegend bullish. Zo kwam Tempest AI, dat we eerder hebben gekocht, met een positieve vooraankondiging. Daar komen we later vandaag op terug.
In Azië zien we een opvallend rustige reactie op de berichten uit de Verenigde Staten rond de Federal Reserve. De meeste indices staan zelfs in de plus, waarbij technologie opnieuw de sterkste sector is.
Dat onderstreept dat de kracht in dit segment intact blijft. De Aziatische markten reageren daarnaast hoopvol op de ontwikkelingen rond Iran, al moet daarbij worden aangetekend dat het voor China van groot belang is dat de olieaanvoer vanuit Iran op peil blijft, zeker in het geval van een mogelijke regimewisseling.
Bij de grondstoffen profiteren goud en zilver duidelijk van de situatie rond de Federal Reserve. De toegenomen twijfel over de institutionele onafhankelijkheid van de centrale bank werkt hier ondersteunend. Zilver noteert circa 5 procent hoger op 83,75 dollar, terwijl goud ongeveer 67 dollar stijgt naar 4.577 dollar.
Olie staat ongeveer één procent hoger en ook koper weet terrein te winnen. Het zijn opnieuw de industriële metalen die het voortouw nemen.
Aan de andere kant zien we forse correcties bij de softs. Cacao daalt circa 12 procent, sinaasappelsap levert ongeveer 6 procent in en koffie zakt met zo’n 4 procent. Granen liggen overwegend iets beter.
Op valutagebied noteert de euro rond 1,1670 tegenover de dollar. De dollar staat ten opzichte van de yen rond 158,1.
Op de crypto-markten noteert Bitcoin rond 92.000 dollar en weet daarmee opnieuw terrein te winnen. Ook hier speelt de gedachte dat de ontwikkelingen rond de Federal Reserve Bitcoin in de kaart kunnen spelen als alternatieve vluchthaven.
De komende periode zal moeten blijken of dit daadwerkelijk een structurele steun in de rug vormt, na een fase van consolidatie en eerdere druk.
Crypto-gerelateerde aandelen lagen vrijdag in de Verenigde Staten overwegend zwak.
Samenvattend. Alles overziend gaan wij ervan uit dat Europese markten de ontwikkelingen rond het onderzoek van het ministerie van Justitie naar Jerome Powell en de Federal Reserve met een zekere relativering benaderen. Het gaat immers om een onderzoek en niet om een formele aanklacht.
Tegelijkertijd onderstreept het de zorg dat de onafhankelijkheid van de centrale bank onder druk kan komen te staan en dat Trump mogelijk een stap te ver is gegaan om zijn agenda door te drukken.
Die spanning zal door de markten worden verwerkt, maar onderliggend blijven de opwaartse trends intact. Zodoende is er kans op groen op de borden van Europese markten.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2026 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
