☕️ SCE Trader: Morning Call maandag 11 augustus - Betere start aandelen voorzien
Een 23 pagina’s tellend onderzoek, voor het eerst in 2012 gepubliceerd in het Journal of Financial Economics, en geschreven door Tobias Moskowitz, Yao Hua Ooi en Lasse Heje Pedersen, onthult één van de meest consistente methoden waarmee hedgefondsen jaar in jaar uit de markt weten te verslaan. Zie artikel.
De huidige signalen wijzen op een iets hogere start voor de Europese beurzen. De EU futuresmarkten noteren iets hoger. In de Verenigde Staten lijkt de blik weer omhoog gericht te zijn, met de wil om records te benaderen. De Amerikaanse futures staan momenteel fractioneel hoger en ook in Azië zien we overwegend groene koersen.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
Hoewel de Europese markten de laatste tijd wat stroperig bewegen, zouden ze vandaag toch kunnen proberen meer initiatief te nemen. De Amerikanen nemen overigens het voortouw, al gaat het daar ook moeizaam, en we bevinden ons nog altijd in augustus, historisch gezien een van de zwakkere beursmaanden.
Opvallend is dat de markt negatief nieuws negeert en het vaak zelfs positief uitlegt. Zo gaan waarschijnlijk NVIDIA en AMD 15% van hun Chinese omzet afstaan aan de Amerikaanse overheid, in ruil voor een exportvergunning (zie artikel).
Dat is een aanzienlijk percentage, maar de markt ziet het als gunstig: er komt immers weer omzet uit China binnen, en beide bedrijven zullen hun prijzen verhogen. Dit kan ertoe leiden dat chipaandelen verder stijgen.
Ook sluiten we niet uit dat AMG en Umicore vandaag hoger noteren, aangezien CATL een productiefaciliteit die goed is voor 6% van de totale productie, drie maanden sluit vanwege prijsdruk. Beide bedrijven zijn actief in lithium. Zie artikel.
Verder is er een redelijke kans dat financiële waarden, die de laatste tijd veel belangstelling kregen, weer in trek zijn.
Hoe defensieaandelen reageren op het nieuws dat Trump en Poetin elkaar vrijdag ontmoeten in Alaska om Oekraïne te bespreken, is nog onduidelijk. Het kan leiden tot tijdelijke koersdruk bij defensie, maar mogelijk ook tot opluchting in andere sectoren als er uitzicht is op een vredesakkoord.
Oekraïne en Europese landen verzetten zich vooralsnog. Toch denken wij dat de markt als geheel hoopt op een akkoord, omdat wederopbouw kan leiden tot grote opdrachten.
Nyxoah heeft van de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) groen licht gekregen om het Genio-systeem in de VS te gebruiken voor een subgroep patiënten met matige tot ernstige obstructieve slaapapneu. Zie artikel.
Op de obligatiemarkten beweegt het tienjarige Amerikaanse papier zijwaarts op 4,29%. Het Japanse tienjarige noteert vlak op 1,49% en het Duitse op 2,69%.
De Adobe Price Index is in juli met 0,74% gedaald (zie artikel). Later deze week volgen de officiële Amerikaanse inflatiecijfers. Als de Adobe Price Index een goede afspiegeling is, kan dit wijzen op verdere afname van de inflatie.
Tot nu toe hebben de tarieven geen inflatiedruk veroorzaakt, mede doordat invoering steeds wordt uitgesteld. Scott Bessent verwacht dat er in oktober veel meer duidelijkheid is over de openstaande tariefkwesties.
Op Wall Street sloten de beurzen vrijdag hoger, met name dankzij sterke prestaties van chipaandelen. Bedrijfsresultaten gaven extra steun, waardoor de indices verder konden klimmen.
Het beeld blijft gemengd, maar elke dip in de VS wordt de laatste dagen weer opgekocht, wat kan duiden op een opwaarts patroon.
Beleggers bevinden zich in een speculatieve mood. Nu er geluiden zijn dat Trump de regelgeving rond cannabis wil versoepelen, zijn we benieuwd hoe deze aandelen hierop gaan reageren. Zie artikel.
Astera Labs (zie ook dit artikel), waar wij op een stijging zitten, behoort tot de uitblinkers. Net als Kratos, dat extra aandacht kreeg na positieve uitspraken van de topman over het Golden Dome project (zie artikel). Overigens, in een artikel dit weekend hebben we ook aandacht besteed aan On Holding, zie artikel.
Nog even over NVIDIA. Het aandeel vertegenwoordigt nu ongeveer 8% van de S&P 500, het hoogste aandeel voor een individueel aandeel sinds het begin van de metingen in 1981. Alleen Apple wist eerder de grens van 7% te overschrijden, in 2023.
Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.
Wat betreft resultaten. In het tweede kwartaal van 2025 rapporteerde 83% van de bedrijven in de S&P 500 winstcijfers boven de verwachtingen van analisten, met gemiddeld 7,1% boven de prognoses. De technologiesector had het hoogste slagingspercentage met 94%, een verrassingspercentage van 7,8%. De consensusverwachting voor de winst per aandeel steeg sinds 30 juni 2025 van 62,49 naar 65,67 dollar, een toename van 5,1%.
In Azië is de stemming vriendelijk, met vooral de Nikkei en de Chinese Shenzhen-index sterk. De Koreaanse Kospi blijft wat achter.
Op de grondstoffenmarkten zagen we een flinke daling van de goudprijs, vergelijkbaar met de beweging in koper eerder (zie artikel).
Vrijdag steeg goud nog na berichten dat de VS tarieven zou leggen op goudstaven uit Zwitserland, maar dat bleek onjuist. De prijs daalde vervolgens en blijft dus onder de weerstand.
Olie noteert circa 1% lager; een mogelijk akkoord tussen Rusland en de VS over Oekraïne kan de druk op olie verder verminderen. Sinaasappelsap stijgt 5%, koffie wint 4% en sojabonen 2,2%, mede door Trump's opmerkingen dat China mogelijk meer Amerikaanse sojabonen zal kopen. De koperprijs beweegt momenteel weinig.
Bij crypto begint de week sterk na een rustig weekend. Bitcoin stijgt naar 122.200 dollar en lonkt naar nieuwe records.
Aandelen die aan crypto zijn gerelateerd deden het vrijdag echter slecht, met uitzondering van speculatieve namen zoals Bitmine Immersion Technologies, dat Ethereum als reserve aanhoudt.
Ook BNC kwam in het nieuws met een aankoop van 160 miljoen dollar aan BNB-coins, wat volgens ons op termijn tot problemen kan leiden (zie artikel).
Resumerend verwachten we een hogere start, al houden we voor Europa enige voorzichtigheid. De Amerikaanse markt bekijkt het geheel optimistischer. Als inflatie verder afneemt en de rente wordt verlaagd, kan dit een extra steunlaag onder de markten leggen en het oude beurscliché doen herleven: dips worden gekocht.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
