☕️ SCE Trader: Morning Call donderdag 4 december - Signalen start - Cambricon
Meer op onze website, waar we vandaag weer aan verschillende zaken aandacht gaan besteden.
Ondanks dat de Europese futures gemiddeld zo’n half procent hoger noteren, gaan wij uit van een verdeelde start. Op Wall Street herstelde de handel nadat deze aanvankelijk onder druk kwam door een bericht in The Information over lagere softwarequotas bij Microsoft. Dat werd later door Microsoft ontkend. Na het herstel bewoog de markt zijwaarts met selectieve vraag.
In Azië staan de meeste beurzen hoger, terwijl de Amerikaanse futures gemengd noteren zonder duidelijke richting.
- Europese futures staan hoger, maar het totaalbeeld blijft verdeeld door gemengde signalen uit de VS en Azië.
- Wall Street herstelde na de ontkenning van Microsoft rond vermeende lagere softwarequotas, maar bleef daarna zijwaarts bewegen.
- Chipwaarden openen waarschijnlijk rustiger; robotics-aandelen zoals Siemens, Hexagon kunnen juist profiteren van Amerikaanse steun voor robotisering.
- Theon International blijft in focus.
- Stellantis blijft in focus na de sterke rally, terwijl wij geen positie nemen in Europese automakers gezien de concurrentiedruk uit China.
- Renteontwikkelingen, de kans op een Fed-renteverlaging in december en de afbouw van de carry trade bepalen ook het sentiment.
- Cambricon wil zijn productie verdrievoudigen om zich sterker te positioneren als lokaal alternatief voor NVIDIA in de Chinese markt.
Dit wijst erop dat Europa waarschijnlijk wel probeert te klimmen, maar de vraag blijft of de markt daarna niet opnieuw stilvalt, zoals de afgelopen weken vaker is gebeurd.
De toon kan redelijk constructief worden genoemd, maar dat betekent niet dat we in een rechte lijn verder omhoog gaan. De markt lijkt bovendien af te wachten wat er vanmiddag uit de Verenigde Staten komt, nu zowel indices als futures tegen tussentijdse weerstanden aanlopen.
In Europa verwachten we dat chipwaarden rustiger openen dan de afgelopen dagen, mede door een lagere Koreaanse Kospi. Tegelijkertijd is er ruimte voor een stijging in robotics-gerelateerde aandelen, waaronder Siemens en het Zweedse Hexagon, nu ook het Witte Huis steun voor robotisering wil uitbreiden.
Theon International staat opnieuw in de belangstelling, nu het zijn supply chain bij Exosens – waar het recent een belang in nam – verder heeft veiliggesteld.
Daarnaast is het van belang in de gaten te houden of Stellantis verder oploopt na de forse rally van gisteren. Macron is momenteel in China, maar de stijging bij Stellantis kwam vooral door geluiden dat Trump milder zou worden over autotarieven. Dat neemt niet weg dat wij niets doen met Europese automakers, gezien de stevige concurrentie uit China.
Op de rentemarkten noteert de Amerikaanse tienjaarsrente op 4,09%. De economische cijfers van gisteren wijzen erop dat een renteverlaging in december door de Federal Reserve waarschijnlijk is.
De Duitse tienjaarsrente start op 2,75%, terwijl de Japanse rente opnieuw 3 basispunten opliep naar 1,93%.
De carry trade is eerder al deels afgebouwd en de markt houdt rekening met verdere afbouw, waardoor grote schokken uitblijven. Wel kan het zo nu en dan aanleiding zijn voor druk op aandelenmarkten, zonder dat sprake is van een trendbreuk. Echter, sterke vraag tijdens een veiling van 30-jarig Japans papier vannacht is juist gunstig.
Op Wall Street zagen we dat de markt aanvankelijk wegzakte door het artikel over Microsoft, maar na de ontkenning van quota-aanpassingen herstelde de handel om vervolgens weer zijwaarts te bewegen.
Marvell wist duidelijk te stijgen op de cijfers en sloot 8 procent hoger. NVIDIA lag lager, terwijl Tesla vier procent won, mogelijk opnieuw gesteund door de robotica-activiteiten.
Eén van de sterkste aandelen was POET, dat met een winst van 28% reageerde op de overname van Celestia AI door Marvell (zie bericht). Andere bedrijven kunnen daarvan eveneens profiteren; daar komen wij later op terug.
Na beurs kwamen onder andere Salesforce en Snowflake met cijfers. De markt is niet overtuigd door Salesforce. Snowflake staat duidelijk lager in de nabeurshandel, hoewel wij denken dat de cijfers sterk genoeg zijn om de opwaartse trend later weer op te pakken.
In Azië staan de markten overwegend in de plus, met de Nikkei ruim twee procent hoger. De Chinese indices bewegen richtingloos en de Kospi noteert 0,8 procent lager, mede door winstnemingen in namen die recent hard stegen.
Cambricon heeft als doel gesteld zijn productie verdrievoudigen om zich sterker te positioneren als lokaal alternatief voor NVIDIA in de Chinese markt. Dit is een Chinese ontwerper van AI-chips en accelerators.
Bij valuta noteert de euro 1,1660 tegenover de dollar en de dollar 155,3 tegenover de yen.
Bij grondstoffen bereikt koper een nieuwe all time high. Zilver ligt bijna 2% lager en goud noteert rond 4182 dollar. Sinaasappelsap staat licht in de min en de granen tonen een verdeeld beeld.
Bij crypto noteert Bitcoin rond 93.000 dollar, waarbij de verkoopdruk van de afgelopen tijd is afgenomen, maar nog niet duidelijk is of die weer terugkeert.
Crypto-gerelateerde aandelen lagen sterk, met onder meer flinke vraag naar Circle. Wij denken dat Circle op korte termijn een volatiel aandeel blijft, terwijl de lange termijn vooruitzichten sterk zijn dankzij de positie in stablecoins.
Samenvattend laat dit een beeld zien waarin, ondanks hogere Europese futures, de signalen voor de opening eigenlijk verdeeld zijn. Wij gaan uit van een verdeelde start en kijken vervolgens of de markt een duidelijkere richting weet te kiezen.
Nu op weg naar de opening.
Hoofdredactie
Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.
© 2025 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
