Meer informatie is te vinden op onze website.

De signalen voor de Europese aandelenmarkten wijzen op een lagere start, al lijkt de daling gecontroleerd te verlopen. Met andere woorden, de verliezen blijven vooralsnog mogelijk beperkt, maar dat is uiteraard een momentopname. De EU futures staan ongeveer 0,2% lager.

De beurzen volgen op een terughoudende sessie op Wall Street vrijdag, een zwakke Aziatische markt en Amerikaanse futures die tussen de 0,5% en 0,7% lager staan.

Beleggers richten hun aandacht vandaag vooral op geopolitieke spanningen. In Oekraïne werd dit weekend met een James Bond-achtige precisie een aanval uitgevoerd op Russische doelen, wat kan leiden tot forse vergeldingsmaatregelen vanuit Moskou.

Tegelijkertijd laait ook de handelsoorlog weer op. De VS heeft opnieuw de staalheffingen verhoogd en extra sancties aangekondigd tegen China. Het is nog onduidelijk wanneer beide landen weer dichter tot elkaar komen.

Wil je alle artikelen kunnen lezen en elke podcast beluisteren? Neem dan een abonnement en krijg toegang tot alle artikelen en de database met duizenden berichten.

Deze verstoringen zorgen voor onrust en afleiding op de markten, maar de marken blijven toch ook veerkrachtig. Of deze geopolitieke factoren een langdurige impact zullen hebben op de markten is moeilijk te voorspellen. Wat wel duidelijk is, is dat ze potentieel als rem kunnen fungeren op herstelbewegingen bij sterke rallies.

Defensieaandelen kunnen hiervan profiteren, aangezien oplopende militaire spanningen beleggers richting deze sector duwen.

In Polen heeft de nationalistische kandidaat Karol Nawrocki de presidentsverkiezingen gewonnen, wat als enigszins verrassend wordt gezien. Toch verwacht men geen grote marktreactie. De Poolse aandelenbeurs blijft aantrekkelijk gewaardeerd en biedt op termijn mogelijk aanzienlijk opwaarts potentieel (zie ook dit artikel).

Op de obligatiemarkten stabiliseert het Amerikaanse 10-jaarsrendement rond de 4,42%. Het Japanse equivalent noteert iets hoger op 1,51%, en het Duitse op 2,51%.

Obligaties blijven een vluchthaven in onzekere tijden, waardoor de rente enigszins wordt gedrukt. Tegelijkertijd blijven zorgen over stijgende overheidstekorten en inflatie als gevolg van nieuwe importtarieven op de achtergrond spelen.

Jamie Dimon van JP Morgan voorspelt dat er scheuren in de obligatiemarkt gaan ontstaan. De Amerikaanse overheid en de Federal Reserve hebben veel te veel uitgegeven en te veel kwantitatieve verruiming doorgevoerd.

Wall Street sloot vrijdag zonder duidelijke richting. Tegen het slot werd opnieuw een technisch herstel zichtbaar, mogelijk door kwartaalafsluitingen en herpositioneringen.

NVIDIA daalde met zo’n 3%, net als Tesla. Daartegenover stond Palantir, dat met een koerssprong van 8% opviel bij hoge volumes. Hoewel het bedrijf veel potentie heeft, blijft de waardering extreem hoog, wat op termijn ruimte geeft voor correctie.

De S&P 500 heeft in mei zijn sterkste maandelijkse prestatie sinds 1990 neergezet, terwijl de Nasdaq het grootste procentuele mei-rendement sinds 1997 noteerde. Voor beide indices geldt bovendien dat dit de grootste maandelijkse stijging is sinds november 2023.

De stemming in Azië is negatief, met de Hang Seng index die 2,2% verliest. Dat toont aan dat ook Chinese aandelen gevoelig zijn voor de oplopende spanningen rond de tarieven.

Op de valutamarkt noteert de euro ten opzichte van de dollar op 1,1360, terwijl de dollar tegen de yen 143,6 aangeeft. De bewegingen blijven vooralsnog beperkt.

Bij de grondstoffen stijgt goud met ruim 20 dollar naar 3.312 dollar. De olieprijs ligt bijna drie dollar hoger, mede door zorgen over Iran. Volgens rapporten beschikt Iran over voldoende verrijkt uranium voor het maken van negen kernwapens. Een militaire reactie van Israël of de VS lijkt hierdoor waarschijnlijker, wat leidt tot extra spanning op de wereldmarkten (zie ook dit artikel).

Cacao stijgt met 7% en sinaasappelsap met 4%. De prijs van tarwe ligt bijna 1% hoger. Industriële metalen, zoals koper, stijgen fors met 3,5%, vooral als gevolg van geopolitieke onzekerheid in plaats van fundamenteel economisch optimisme.

Bij crypto staat Bitcoin momenteel rond de 105.000 dollar. Opvallend is dat Bitcoin ondanks de geopolitieke onrust niet functioneert als vluchtvaluta. Ook gerelateerde aandelen sloten vrijdag overwegend lager.

Samenvattend, de markten bevinden zich momenteel in een afwachtende en defensieve modus. Geopolitieke spanningen, oplopende tarieven en onzekerheid over Iran bepalen het sentiment.

Van paniek is geen sprake, maar het risico op een slip naar beneden of uitstel van herstelbewegingen is reëel. Beleggers lijken de voorkeur te geven aan voorzichtigheid zonder dat de langere positieve trend direct is geschaad.

Nu op weg naar de opening.

Op onze website meer, inclusief een database met duizenden artikelen.