IBA met sterke cijfers en backlog - Visie op het aandeel
IBA komt met sterke cijfers over 2025 en laat op vrijwel alle fronten groei zien. De omzet ligt duidelijk boven verwachting en ook de winstgevendheid verbetert stevig, ondanks druk op de marges door de mix in projecten. Tegelijkertijd valt op dat het aandeel hier nog niet overtuigend op reageert en technisch geen duidelijke uitbraak laat zien.
- Omzet stijgt 24% naar €620 miljoen, boven verwachting (€597,8 miljoen)
- Adjusted EBITDA groeit 54% naar €49,4 miljoen, ruim boven verwachting
- Nettowinst stijgt 38% naar €12,7 miljoen, met een EPS van €0,43
De groei wordt gedreven door sterke uitvoering in IBA Clinical, met name in Proton Therapy, waar backlog wordt omgezet in omzet. Tegelijkertijd zien we dat de brutomarge daalt naar 32,2% door een minder gunstige projectmix, wat aangeeft dat groei momenteel deels ten koste gaat van prijs en marges. Dit is typisch voor bedrijven die zich in een fase van schaalvergroting bevinden.
Investment view
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
