Na een sterke prestatie in Azië, waar de markten beter presteerden, en woensdag in Amerika waar de S&P 500 en de Dow Jones nieuwe records bereikten begon Europa afwachtend.

Dit in de aanloop naar de publicatie van de Amerikaanse consumentenprijzen. De data toonden iets meer inflatie dan verwacht. De jobless claims werden beïnvloed door de orkaan en was een non-event.

Wall Street opende vervolgens verdeeld, en om half zes was er een iets lager beeld zichtbaar, waardoor de Europese markten zonder duidelijke richting en over het algemeen iets lager de dag afsloten met chips zwak.

Tegelijkertijd verzwakte de euro fractioneel en zagen we dat zowel goud als olie hoger noteerden. Ook op de cryptomarkten werden bescheiden winsten geboekt.

De rentes op de obligatiemarkten bleven oplopen, wat een aandachtspunt blijft. Als de rente te lang blijft stijgen, kan dit een remmende invloed hebben op aandelenkoersen.

• De consumentenprijzen in de VS zijn in de afgelopen maand met 0,2% gestegen, iets meer dan verwacht. De kerninflatie steeg met 0,3%, ook iets boven de verwachting. De Federal Reserve zal waarschijnlijk geen grote veranderingen doorvoeren, en een renteverlaging van 50 basispunten lijkt van de baan. De huidige inflatiecijfers verstoren de bredere markttrend waarschijnlijk niet, maar zijn wel een punt om waakzaam over te zijn. Morgen de PPI.
• De Italiaanse media melden dat Zelensky mogelijk openstaat voor een wapenstilstand. Mocht dit gebeuren, kan dit tijdelijk koersdruk veroorzaken op defensieaandelen in Europa.
• Volgens Jurrien Timmer van Fidelity, één van de beste strategen en kenners van de geschiedenis van financiële markten, zegt dat één van zijn modellen voorspellen dat de bullrun nog tot 2026 kan duren. We hebben op onze website daar ook aandacht aan besteed.
• De S&P 500 probeert nieuwe records te bereiken, en we moeten afwachten of dit doorzet. De lange trend blijft opwaarts.
• De Chinese centrale bank heeft een nieuwe faciliteit opgezet om 500 miljard yuan aan liquiditeit te verstrekken aan financiële instellingen voor aandelenhandel. Dit kan leiden tot een verdere stijging van de markten. Als dit succesvol blijkt, kunnen meer maatregelen volgen, wat mogelijk een positief effect heeft op Chinese aandelen en bedrijven zoals Prosus dat een belang heeft in Tencent.
• De rentemarkten hebben tot nu toe weinig invloed gehad op aandelen, maar als de Amerikaanse rente langer boven de 4% blijft, verwachten we dat dit dus tijdelijk een remmend effect zal hebben.
• Qua economische data staat morgen de inflatie in Duitsland op het programma, evenals de handelsbalans. In het Verenigd Koninkrijk krijgen we de gegevens over de industriële productie en in Amerika de producentenprijzen (PPI). Tevens maakt de Universiteit van Michigan weer het vertrouwen van de consument bekend.
• TomTom zal morgen haar cijfers presenteren. Daar doen we niks mee. En in de Verenigde Staten zijn het de financiële reuzen. JPMorgan, Blackrock en Wells Fargo die met de cijfers komen. Bij JPMorgan zitten we op een up vanaf 145,5 dollar.
• Vanavond is het Tesla Robotaxi event. We zijn benieuwd of dit al veel nieuwe informatie gaat opleveren. We rekenen van niet, net als de markt. Daardoor kan het altijd meevallen en wie weet is het wel een positieve verrassing.
• WeChat heeft aangekondigd directe aankopen op TaoBao toe te laten, wat gunstig is voor Alibaba. Indirect is dit ook positief voor Prosus, dat een belang heeft in Tencent en dus profiteert van WeChat. Naast dat we een up hebben in Prosus, zitten we ook long in Alibaba.
• Amazon heeft een nieuwe AI-tool gepresenteerd om chauffeurs te helpen pakketten sneller te vinden, wat opnieuw aantoont dat het bedrijf steeds verder in technologieën innoveert. Wij blijven inzetten op een stijging van Amazon.
• De verkoopcijfers die BMW vandaag presenteerde waren weinig inspirerend. We zien ook verzwakking bij Europese automakers, met name door de problemen in China. Automakers zoals Stellantis, die zich richten op het midden- en laag segment, verwachten we dat nog grotere problemen komen. Daar hebben we al eerder aandacht aan besteed. Ferrari is momenteel de enige Europese automaker die dit jaar een koersstijging kan laten zien.
• Airbus meldde dat de leveringen in september met 9% zijn gedaald, wat aangeeft dat er uitdagingen zijn in de toeleveringsketen. Dit kan op korte termijn druk blijven uitoefenen op het aandeel Airbus, en we sluiten een winstwaarschuwing niet uit. Voor de lange termijn blijven we echter optimistisch en verwachten we een stijging.
• Fagron boekte een omzetgroei, maar het aandeel vertoont op dit moment weinig beweging. Wij doen momenteel niets met Fagron.
• Pharming is begonnen met een fase 2-studie naar leniolisib, maar we blijven aan de zijlijn staan. We vinden onze gokkerspositie in Galapagos al meer dan voldoende.
• Avantium heeft een samenwerkingsovereenkomst getekend met PlastiPak in Amerika, wat de koers positief beïnvloedt. We moeten echter wel er rekening mee houden dat als de koers verder stijgt, we een aandelenemissie verwachten, en daarom nemen we niet deel aan de huidige rally.
• Bij commodities zien we vandaag een gemengd beeld. Industriële metalen blijven haperen, hoewel er aanvankelijk plussen waren. Soft commodities noteren iets lager, maar opvallend is dat timmerhout, oftewel lumber, vandaag weer hoger staat.
• De cryptomarkten probeerden vandaag opnieuw te herstellen, maar zoals we al eerder in onze crypto podcast aangaven, ziet het er nog steeds niet goed uit. Wij denken dat het nog te vroeg is om in crypto te stappen.

Samenvattend hebben we een afwachtende dag gehad, waarbij de focus lag op de inflatiecijfers uit Amerika. Hoewel de vooruitzichten voor de markten gunstig kunnen lijken, valt op dat Europa achterblijft.

We wachten nu af of Amerika zijn stijgende lijn kan voortzetten, hoewel het niet uitgesloten is dat er op korte termijn een tegenreactie komt, aangezien beleggers misschien te makkelijk negatief nieuws negeren en alles kopen wat beschikbaar is.

Maar ook een dip gaat deze uptrend niet verstoren en een dip kan wel eens plaatsvinden na een nog verdere melt-up tenzij er onvoorziene dingen gebeuren.

Meer op onze website.

Tot morgen!

© 2024 SCEtrader.nl - Alle rechten voorbehouden.