š Sam Altman waarschuwt voor dubbeltelling AI-vraag: Telt markt zelfde klant meerdere keren?
ā Sam Altman zei volgens exclusieve Q&A-materialen op 31 oktober 2026 tijdens een besloten bijeenkomst met ongeveer vijftig Samsung-bestuurders in Yongin dat er sprake is geweest van ādouble-counting of demandā. Het nieuws en de betreffende passages kwamen op 11 november 2026 naar buiten via Financial News, dat zegt de Q&A-materialen exclusief te hebben verkregen.
ā Investment View: wij worden voorzichtiger op de brede AI-infrastructuurketen, maar niet bearish op de structurele groei van AI-gebruik. De belangrijkste verandering is dat cloudbacklogs, neocloudcontracten, chiporders, geheugenorders en data-centerprojecten niet zonder correctie bij elkaar mogen worden opgeteld wanneer dezelfde kleine groep eindklanten meerdere lagen tegelijk financiert.
ā Altman zei volgens dezelfde Q&A dat OpenAI en Anthropic de grote stijging van de vraag aandrijven. Dat betekent niet dat zij de enige AI-klanten zijn, maar wel dat de marginale groei veel geconcentreerder kan zijn dan de enorme optelsom van alle aangekondigde projecten suggereert.
ā De uitspraak is geen waarschuwing dat AI-gebruik structureel instort. Altman verwacht juist een enorme stijging van het gebruik op langere termijn en noemt chips en data-centerinfrastructuur de belangrijkste beperkingen voor verdere groei.
ā Het echte risico zit daardoor bij concentratie, timing en financiering. Juridisch afzonderlijke cloudcontracten, equipment leases, data-centerprojecten en hardwareorders kunnen economisch uiteindelijk afhankelijk zijn van dezelfde toekomstige kasstromen.
Investment View en meer
Disclaimer Aan de door ons opgestelde informatie kan op geen enkele wijze rechten worden ontleend. Alle door ons verstrekte informatie en analyses zijn geheel vrijblijvend. Alle consequenties van het op welke wijze dan ook toepassen van de informatie blijven volledig voor uw eigen rekening.
Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor de mogelijke gevolgen of schade die zouden kunnen voortvloeien uit het gebruik van de door ons gepubliceerde informatie. U bent zelf eindverantwoordelijk voor de beslissingen die u neemt met betrekking tot uw beleggingen.
